Смотреть страницы где упоминается термин затраты приведенные. Решение. Рассчитаем приведенные затраты по каждому из вариантов по формуле Их по приведенным затратам исполненного

28.03.2024 | Расчет

…валовая). Она включает:

1.прибыль от реализации продукции, работ и услуг;

2.прибыль от реализации имущества;

3.доходы от внереализационной деятельности (аренда);

4.расходы от внереализационной деятельности (они вычитаются ): штрафы, пени, порча продукции, убытки от стих.бедствий, расходы на содержание ЖКХ.

2)налогооблагаемая прибыль = балансовая прибыль минус льготы по налогообложению.

3)чистая прибыль(после уплаты всех налогов).

Направление расхода прибыли зависит от организац.-правовой формы предприятия:

Если уставные или договорные, высший орган у них собрание - собрание решает;

Унитарные(госуд-ые и муницип-ые) - подчиняются министерству или ведомству (гос-е);

Если казенные, то правительству РФ(прибылью распор-ся соотв.органы).

Размер прибыли харак-ют абсолютную доходность предприятия, но не дает представления об эффективности производства степени использования производственных средств, с помощью которых эта прибыль получена, т.к. на величину прибыли кроме уровня себестоимости и цен оказывает влияние и масштаб производства.

26.Рентабельность, понятие и ее виды.

Прибыль и рентабельность - осн.показатели, характеризующие эффективность производства.

Показатель эффективности производства с учетом масштабности называется рентабельность.

2вида рентабельности:

1)рентабельность произ-ва:

Рпр=(Пр/(Фосн+Фоб))*100%

Пр-прибыль;

Фосн-среднегод.стоимость осн.фондов;

Фоб-среднегод.стоимость оборотных средств.

Рф ак =Пр/Фосн ак *100% - рентабельность осн.производственных фондов.(ак-активная часть).

2)рентабельность продукции:

Рпрод=Пр/Сс*100%

Сс-себестоимость.

На рентабельность влияют:1)достигнутый уровень себестоимости; 2)использование основных и оборотных фондов; 3)цены на продукцию.

27. состав технически обоснованной нормы времени

Это вопросы 39 и 40(оба)

28. определение общей сравнительной экономической эффективности.

Эффект - результат или следствие каких-либо действий.

Виды эффектов: научный, технический, оборонный, политический, соц-й. Эффект - величина абсолютная.

Экономическая эффективность: 1)хозрасчетная (предприятия), 2)с т.з.народного хоз-ва.

Эффективность: общая(абсолютная) и сравнительная.

Общая выражает только соотношение затрат и результатов. Сравнительная сравнивает разл варианты.

29. Формула расчета приведенных затрат и ее использование.

П=С+Ен*К - приведенные затраты, где

С - себестоимость; Ен - нормативный коэф сравнительной экономической эффективности (Ен=0,15руб в год/руб);

К - капитальные вложения.

К=Коб+Кпл+Кпр, где

Коб = (Цоб+Зтр)*(tшт /Fд*kз*60) - капт-е влож в оборуд-е, где

Цоб - цена оборудования; Зтр - затраты на транспортировку и монтаж;

tшт - время на обработку; Fд - дейст-ный фонд времени; kз - коэф. загр-ки оборуд.

Кпл= Цпл* kдоп *S * (tшт /Fд*kз*60) - капитальные вложения в площадь

Цпл - цена 1 кв.м.; kдоп - коэф. учит-щий доп. Площадь; S - площадь в плане.

Кпр= Цпр* tшт /Fд*kз*60 - капит. влож-ния в приспособл. или оснастку.

Цпр - цена приспособления.

Формула приведенных затрат используется для сравнения различных вариантов затрат на производство и выбора оптимально варианта. также при помощи этой формулы можно рассчитать годовой экономический эффект.

30. Показатели абсолютной экономической эффективности.

Показатели общей или абсолютной эф-ти.

Делятся на 2 группы:

1)эф-ть капитал.вложений

Эк нх =НД/К; ∆НД/К

(нх-нар.хоз-во, НД-нац.доход, К-капитал.вложения, от-отрасли, пр-предприятие, ЧП-чистая продукция, ∆-прирост).

Эк от =ЧП/К; ∆ЧП/К

Эк пр =ЧП/К; дельтаЧП/К; ПР/К

ПР - прибыль(она меньше ЧП)

2)эф-ть фондов

Эф нх =НД/Ф; ∆НД/Ф (Ф - основные фонды).

Эф от =ЧП/Ф; ∆ЧП/Ф

Эф пр =ЧП/Ф; ∆ЧП/Ф; Пр/Ф=Р - рентабельность

31.Показатели сравнительной экономической эффективности.

Эффективность выражает соотношение затрат и результата.

Эффективность: 1)общая(абсолютная); 2)сравнительная.

Сравнительная сравнивает.

У сравнительной экономической эф-ти имеется 2 группы показателей: общие и частные.

Общие показатели:

1)себестоимость;

2)кап.вложения(прямые и сопутств-е);

3)приведенные затраты.

П=С+ЕнК (С-себестоимость(р/год), К-кап.вложения(оборудование, площадь, приспособление)(р), Ен-нормативный коэф-т сравнительной эконом-й эф-ти).

Е=0,15(р/год)/р (<0,15 не может быть для промышленности).

Ер=∆С/∆К - расчетная величина.

Ен=1/Тн (Тн-норм.срок окупаемости).

Тр=∆К/∆С

Эгод=∆П (Эгод - годовая эконом.эф-ть).

Частные показатели:

1)экономия з/п;

2)рост производительности труда;

3)снижение трудоемкости, энергоемкости;

4)высвобождение кол-ва рабочих.

Частные показатели имеют разную размерность.

32.Расчет годового экономического эфекта на основе использования приведенных затрат

Годовой экономический Эффект- это разница между приведенными затратами (по вариантам)

Эгод=дельтаП

П - приведенные затраты

Ен=0,15(руб/год)/руб - нормативный коэф сравнительной экономической эффективности

Ер=дельтаС/дельтаК -расчетный коэф.

33. Типы производства их технико-экономическая характеристика

Тип производства определяется коэф. закрепления операции - это количество деталь-операций выполняемых на одном рабочем месте.

Различают следующие виды производства:

1. Единичный тип пр-ва - это малый объем пр-ва изделий повторение которых не предусматривается, или предусматривается, через не определенный интервал времени.

На каждом рабочем месте выполняются разные деталь операции и коэф. закрепления операции более 40

2. Серийный тип пр-ва - изделия изготавливаются периодически повтор. Партиями или сериями. Существ-ют след. виды серийного производства: мелкосерийное(коэф. 21-40)

Среднесерийное(коэф. 11-20)

Крупносерийное(коэф. 2-10)

3. Массовое пр-во - это большой объем непрерывно повторяющихся изделий. На каждом рабочем месте выполняется только одна деталь-оперция.

Коэф. закрепления операции = 1

Технико - экономическая характеристика:

1.Номенклатура: Е: неограниченна; С: Огран. Сериями; М: один или неск. Типов.

2.Повтор. выпуска: Е: Не повтор.; С: Повтор. периодич.; М: пост. повтор.

3.Оборудование: Е: Универс.; С: универс. или спец-ное; М: Спец-ное.

4.Располож. оборуд.: Е: групповое; С: групповое или цепное; М: цепное(предметное).

5.Разраб. техпроцесса: Е: Укрупненное; С: Подетальное; М: пооперационное.

6.Применяемая оснастка: Е: Универс.; С: универс. или спец-ная; М: Спец-ная.

7.Закрепл. операц. за оборуд-ем: Е: спец-но не закреп-но; С: частично; М: полное закреп-е

8.Квалификац. рабочего: Е: высока; С: средняя; М: любая.

9.Себестоимость:Е:высокая; С: средняя; М: низкая.

34. Расчет длительности цикла при последовательном виде движения.

Послед.вид движения характеризуется тем, что каждая последующая операция над партией начинается только после завершения ее обработки на предыдущей.

Тпосл.=сумма(ti/Ci)

n-число деталей;

ti- штучное время (время на обработку);

С-станки.

Последовательный вид движения характеризуется для единичного производства.

35. Расчет длительности цикла при параллельном виде движения.

Характеризуется тем, что небольшие передаточные партии обозначаются Р=1шт. или отдельные штуки передаются с одной операции на другую немедленно после окончания их на предыдущей, т.е. вся партия деталей n дробится на передаточные или транспортные партии, имеющие свое независимое движение от всей партии.

Правила построения параллельного вида движения:

Строим технологический цикл для первой транспортной партии без задержек.
На операции максимальной или самой длинной строится весь цикл.
Для всех операций, кроме 1-ой достраиваются операционные циклы.

Тпар.=сумма(ti/Ci)+(n-P)ti/Ci(max)

Т-длительность цикла обработки;

С-станки.

P-величина транспортной партии.

Парал.вид движения применяется, где имеется небольшое кол-во партий. При большом кол-ве приводят к большим затратам на учетные операции.

36. Расчет длительности цикла при смешанном виде движения.

Он предусматривает, что вся партия деталей и передается по операциям частями, т.е.транспортными или передаточными партиями. Но должно соблюдаться условие непрерывности обработки деталей на каждой операции.

Тпп.=сумма(ti/Ci) - (n-P)ti/Ci(кор)

Т-длительность цикла обработки;

ti - штучное время (время на обработку);

С-станки.

Правило: если предыдущая короткая, а последующая длинная, то обработка начинается после готовности транспортной партии на предыдущей операции. Если предыдущая длинная, а последующая короткая, то построение след.образом: после окончания последней транспортной партии на предыд.операции строится посл.транспортная партия на послед.операции.

37. Виды норм и их характеристика

Под техническим нормированием понимается процесс установления для конкретных организационно-технических условий научно обоснованных:

1. Норм времени - регламентированное время на выполнение единицы работы в определенных условиях.

2. Норм выработки - регламентированный объем работы или кол-во изделий, которые должны быть сделаны за ед-цу времени

3. Норма численности - это количество работников определенного профессионального состава, которые должны выполнять определенный объем работы.

4. Норма обслуживания - это количество объектов, которое работник должен обслужить за установленное время.

5. Нормы управляемости - количество работников, которое может быть непосредственно подчинено одному руководителю.

Техническое нормирование ставит перед собой задачу разработки и внедрения технически обоснованных норм(ТОН).

38. организация многостаночного обслуживания.

Совмещение профессий - это выполнение одним работником разнотипных функций и работ. При совмещении профессий исполнитель, кроме основной работы, выполняет в полном объеме функции и работу другого работника.

При совмещении профессий и функций позволяет наиболее рационально исп-ть раб.время. необходимое условие эффективного совмещения проф-й и функций является:

1)наличие свободного времени на основной работе;

2) общность совмещения профессий и функций;

3)отсутствие отрицательного влияния на результаты осн.и совмещ.работы;

4) достаточный квалификационный и культурно-техн.уровень совместимости.

Одним из примеров совмещения является многостаночное обслуживание.

tм≥tр - условие многостаночности.

Варианты многостаночного обслуживания:

1)станки-дублеры

2)различные по технологическому содержанию, но равные по длительности операции.

Нет простоев у рабочего и станка.

3)не равные, но кратные по длительности операции.

Работает оборудование, рабочий с перерывами.

4)неравные и некратные по длительности операции.

39. Состав штучно-калькуляционного времени.

Полное или калькуляционное время выполнения операции при обработке детали может быть определено по формуле

ТК = Т ШТ +Тпз/ n

где Тк - калькуляционное время в мин; Тшт - штучное время в мин; Тпз - подготовительно-заключительное время в мин; Подготовительно-заключительным Тпз называется время, необходимое для изучения чертежа детали, операционной карты, получения и сдачи инструмен-тов, требующихся для выполнения данной операции, наладки станка, сохра-няющейся при обработке всей партии деталей.

Подготовительно-заключительное время относится ко всей партии деталей и не зависит от количества деталей в данной партии.

п - количество деталей в партии.

40. Состав штучного времени

Т шт = Т опер + Т обсл +Т отл

Т шт = Т осн +Т всп + Т обсл +Т отл

Т осн - это время, в течение которого происходит изменение предмета труда. Основное время может быть ручным, машинным, ручным и машинным.

Т всп - это время на обеспечение элементов основной работы (подвод, отвод инструмента, пуск станка, оснастка станка). Вспомогательное время м.б. ручным, машинно-ручным и машинным.

Т опер = Т осн +Т всп - оперативное время

Характерной чертой оперативного времени является ритмичная повторяемость.

Т обсл - время на уход за рабочим местом на протяжении смены.

Время перерывов, не зависящих от рабочего - это перерывы, вызванные кодом т.п. (ожидание)

Перерывы, зависящие от рабочего - время на личные надобности и отдых они нормируются (Т отл) = 2,5-5 % от длительности смены и перерывы, допущенные рабочим (опоздание, уход раньше времени). То что связано с нарушением трудовой дисциплины.

41. Методы нормирования

1.Аналитические

1.1. Аналитически-расчетные нормы

1.1.1. нормативы

1.2. Аналитически-иследовательские

1.2.1. Фотография рабочего времени - это исследование трудового процесса с целью выявления всех затрат рабочего времени.

1.2.2. Хронометраж - это метод изучения и нормирования затрат на повтор. элементы(Топер). Наблюдения проводятся как правило на 2ой,3ий час работы, когда утанавл. устойчивый ритм.

2.Опытно-статистические(суммарные)

2.1.Опытные

2.1.1. личный опыт мастера(нормировщика)

2.2. Статистические

2.2.1.опытно -статистические

2.2.2.Математические

42. Основные параметры однопредметных поточных линий.

1.Такт поточной линии.

Такт - это интервал времени между запуском или выпуском 2х следующих друг за другом деталей.

r=(Fд-m)/N, где Fд - действительный фонд времени; m - регламентированные перерывы;N - объем продукции.

2. Расчет количества рабочих мест

Ср=tшт/r, где tшт- штучное время

3.Определение количества рабочих мест на все линии

4.Скорость движения конвейера.

V = L0/r, где L0 - шаг конвеера.

Однопредметные поточные линии применяются в массовом производстве.

5. Расчет приведенных затрат для сравниваемых систем

Приведенные затраты – это сумма капитальных вложений и годовых эксплуатационных расходов, приведенных к одинаковому периоду времени при помощи нормативного коэффициента эффективности (Е Н) или нормативного срока окупаемости (Т Н), которые связаны между собой обратной зависимостью . Е=0,15

Лучшим из сравниваемых вариантов является тот, для которого приведенные затраты минимальны, при условии равенства объемов работ сравниваемых вариантов.

Расчет приведенных затрат выполняется по формуле,

	(5.1)
	(5.2)

Где К – сметная стоимость сравниваемых систем (К СУЩ; К ПР), тыс. руб.

С ЭКСП – годовые эксплуатационные расходы для сравниваемых систем С сущ. эксп; С пр. эксп, тыс. руб.

Э прив МКУ =

Э прив ЭЦ =

6. Расчет удельных приведенных затрат для сравниваемых систем

Сравниваемые системы обеспечивают разную пропускную способность станции за счет разного времени приготовления маршрутов. Согласно задания, расчетный размер при существующей и проектируемой системе составляет следующие значения:

Nсущ=54 пар поездов в сутки

Nпр=106 пар поездов в сутки

Следовательно, рассчитанные в пункте №5 приведенные затраты – это затраты на разные объемы работы и для того чтобы сравнение их стало возможным необходимо привести их к одинаковому объему работы, например к 1 паре поездов в сутки.

Приведенные затраты, рассчитанные на 1 пару поездов в сутки называются удельными приведенными затратами и рассчитываются по формулам:

Из расчетов видно, что лучшим из сравниваемых вариантов является проектируемая система т.к. её удельные приведенные затраты минимальны.

7. Расчет эффективности и срока окупаемости и оценка эффективности внедрения новых устройств

Определить эффективность предлагаемого варианта можно путем расчета срока окупаемости и коэффициента сравнительной экономической эффективности, которая определяется по формулам:

	(7.1)
	(7.2)

Полученные значения коэффициента эффективности и срока окупаемости сравниваем с нормативами и если выполняется условие Е³ЕН; Т≤ТН, то внедрение предлагаемой системы экономически выгодно.

1,6>0,15; 0.59<6,6

Список используемой литературы

1. Электронный учебник по экономике

2. Карпов И.В., Климович С.Г., Хляпова Л.И. Экономика организации и планирования хозяйства сигнализации и связи. – М.: ЖЕЛДОР ИЗДАТ, 2002. – 436 с.

3. Скляренко В.К., Прудников В. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2001. – 207 с.

4. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2002 – 303 с.

5. Указания МПС №О-1257у. О введении нормативов численности работников дистанции сигнализации и связи железной дороги. – М.: МПС, 1998

6. Указания М-184у. Об определении групп предприятия для установления разрядов оплаты труда М.: МПС, - 2001

7. Укрупненные показатели сметной стоимости.

8. Отраслевая единая тарифная сетка об оплате труда работников железнодорожного транспорта.

Основным критерием оценки проектов является минимум приведенных затрат:

П i =С i + Е н К +М Т min ,

где: П i – приведенные затраты, млн.pуб.;

С i - сметная стоимость строительства или себестоимость строительно-монтажных работ, млн.pуб.;

Е н - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, равный в отрасли строительства 0,14;

К - сопряженные капитальные вложения в производственную базу строительства, млн.pуб.;

М - эксплуатационные затраты, млн.pуб./год;

Т - срок окупаемости зданий и сооружений, 7,14 года.

Сопряженные капитальные вложения (К) рассчитываются как произведение основных строительных материалов на объекте на стоимость единицы материала по базисной цене. Расчет производится по формуле:

K =1,05 m i c i ,

где: 1,05 – коэффициент удорожания стоимости по Западной Сибири (Iв климатическая зона);

m i - количество i –го материала;

c i - стоимость единицы i –го материала, руб.

Показатели расхода основных материалов приведены в таблице 14

Таблица 14

Показатели расхода основных материалов при строительстве

жилых и общественных зданий

№ п.п.	Наименование зданий	Расход материалов на 1м 2 общей площади
цемент т	сталь т	железо- бетон м 3	лесома-териалы м 3	кирпич тыс.штук

	Жилые дома и секции:
1.	Двухэтажный секционный кирп. S общ. = 1853,3 м 2	0,156	0,013	0,177	0,098	0,253
2.	Трехэтажный секционный кирп. S общ. = 1862,3 м 2	0,151	0,013	0,149	0,198	0,259
3.	4 х –этажный кирп. S общ. = 812,5 м 2	0,185	0,013	0,270	0,064	0,406
4.	5 –этажная. блок-секция кирп. S общ. = 1390,8 м 2	0,136	0,016	0,411	0,040	0,221
5.	5 –этажная. блок-секция кирп. S общ. = 1375,9 м 2	0,145	0,014	0,420	0,044	0,170
6.	5 –этажная. блок-секция кирп. S общ. = 1398,6 м 2	0,145	0,014	0,452	0,045	0,240
7.	5 –этажная. рядовая блок-секция пан. S общ. = 1537,6 м 2	0,240	0,023	0,804	0,045	0,003
8.	5 –этажная блок-секция поворотная пан. S общ. = 1874,2 м 2	0,232	0,021	0,792	0,031	0,002
9.	5 –этажная блок-секция поворотная пан. S общ. = 1150,8 м 2	0,236	0,028	0,820	0,029	0,009
10.	9 –этажная. блок-секция рядовая кирп. S общ. = 7365,1 м 2	0,159	0,017	0,422	0,062	0,251
11.	9 –этажная. блок-секция рядовая кирп. S общ. = 2007,7 м 2	0,151	0,019	0,413	0,046	0,169

Окончание таблицы 14


13.	9 –этажный малосемейный пан. S общ. = 2398,0 м 2	0,250	0,024	0,770	0,043	0,002
14.	9 –этажная блок-секция рядовая пан. S общ. = 1845,0 м 2	0,240	0,024	0,785	0,043	0,002
15.	9 –этажная блок-секция сдвоенная поворотная пан. S общ. = 3912,0 м 2	0,230	0,023	0,730	0,045	0,003
16.	9 –этажная блок-секция рядовая пан. S общ. = 1941,0 м 2	0,240	0,023	0,790	0,043	0,002
	Общественные здания
17.	Детский сад на 140 мест пан. S общ. = 1117,7 м 2	0,179	0,031	0,647	0,080	0,028
18.	Детский сад на 160 мест пан. S общ. = 1166,1 м 2	0,217	0,039	0,680	0,091	0,060
19.	Детский сад на 320 мест пан. S общ. = 2555,5 м 2	0,215	0,040	0,747	0,066	0,032
20.	Детский сад на 280 мест пан. S общ. = 2183,2 м 2	0,225	0,048	0,706	0,092	0,020
21.	Детский сад на 160 мест кирп.. S общ. = 1214,8 м 2	0,187	0,021	0,420	0,070	0,332
22.	Детский сад на 320 мест кирп. S общ. = 2405,2 м 2	0,152	0,021	0,333	0,072	0,552
23.	Детский сад на 140 мест кирп. S общ. = 1203,6 м 2	0,165	0,023	0,463	0,048	0,470
24.	Школа на 1176 учащихся пан. S общ. = 5548,0 м 2	0,171	0,030	0,753	0,067	0,038
25.	Общественный центр S общ. = 1220,0 м 2	0,235	0,032	0,680	0,132	0,238

СВОДНАЯ ТАБЛИЦА ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Система технико-экономических показателей завершает проект. Сравнение полученных значений с нормативным уровнем позволяет оценивать соответствие достигнутых уровней показателей установленному стандарту и судить о качестве проектного решения.

Основные технико-экономические показатели приводятся в табличной форме (табл. 15).

Таблица 15

Основные технико-экономические показатели

№п.п.	Наименование показателя	Ед.измерения	Значение
1.	Численность населения	чел.
2.	Территория - в расчете на одного жителя	га м 2 /чел.
3.	Жилой фонд (всего и с распределением по этажности)	м 2 /общ.пл.
4.	Средневзвешенная этажность	этаж
5.	Норма жилищной обеспеченности	м 2 /чел.
6.	Плотность жилого фонда брутто	м 2 /га
7.	Плотность населения брутто	чел/га
8.	Плотность застройки	%
9.	Приведенные затраты - в расчете на 1м 2 жилого фонда - в расчете на 1га территории	млн.руб. руб млн.руб.

ЛИТЕРАТУРА

1. Варежкин В.А., Гребенкин В.С., Кирюшечкина Л.И. и др. Экономика Архитектурного проектирования истроительства. – Москва: Стройиздат, 1990. – 271с.

2. Расчет технико-экономических показателей проектов в курсовом и дипломном архитектурном проектировании (методические указания). – Новосибирск: Новосибирский архитектурный институт, 1995.- 44с.

3. Симонов Ю.Ф., Кантер М.М., Титомиров Н.Н. и др. Экономика градостроительства (учебное пособие для вузов).- Москва-Ростов на Дону: Издательство центр «МарТ», 2003. – 383с.

4. СНиП 2.07.01-89*.Градостроительство.Планировка и застроика городских и сельских поселений. – М: Стройиздат, 1997. - 56с.

5. Черняк В.З. Экономика строительства и коммунального хозяйства. - Москва: Юнити-Дана, 2003. – 615с.

6. Экономическая оценка проекта планировки и застройки населенного пункта (методические указания). – Новосибирск: Новосибирский архитектурный институт, 1994 - 11с.

Инвестиционным проектом можно считать и обоснование масштабных инвестиций, связанных с новым строительством и реконструкцией предприятий, и обоснование сравнительно небольших по размерам вложений, например, приобретение новых машин, оборудования, транспортных средств. В настоящее время для оценки всех проектов рекомендуется применять одни и те же показатели. Для этих целей действуют «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов». Основным показателем в них считается чистый дисконтированный доход, представляющий собой разность между суммой дисконтированных доходов и инвестициями за весь срок реализации проекта. Данный показатель является общепризнанным и вполне обоснованным, вместе с этим, его использование на начальных этапах проведения обоснования инвестиционного проекта не очень удобно. На начальных этапах решаются вопросы включения в инвестиционный проект различных основных средств, поэтому актуальна задача их сопоставления по результатам экономического обоснования. Расчет чистого дисконтированного дохода для каждого из сравниваемых основных средств является затруднительным и очень затратным по времени. В этой связи актуальна задача упрощения проводимых расчетов, для чего необходима разработка более простых показателей. Одним из таких показателей являются приведенные затраты, которые использовались для экономических обоснований во времена плановой экономики. Ключевым показателем в них является нормативный коэффициент эффективности, значение которого было рассчитано для условий плановой экономики и в настоящее время является неприменимым. В статье предложена новая методика определения коэффициента эффективности капитальных вложений, которая соответствует принципам расчета показателей, заложенным в «Методических рекомендациях по оценке» эффективности инвестиционных проектов. Применение этой методики позволяет сделать показатель применимым в современных условиях, и помогает значительно упростить процедуру выбора основных средств для включения в инвестиционный проект.

коэффициент эффективности капитальных вложений

нормативный коэффициент эффективности

приведенные затраты

чистый дисконтированный доход

основные средства

инвестиционный проект

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: собрание законодательства РФ, 1999, № 39, ч. I, ст. 1.

2. Гинзбург М.Ю., Кокин А.С., Агеев А.А. Проблемы определения ставки дисконтирования для различных направлений деятельности предприятия // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. 2009. № 2. С. 166.

3. Господарчук Г.Г., Аникин А.В. Оценка уровня стабильности российской банковской системы//Деньги и кредит. 2014. № 5. С. 24-30.

4. Демаков И.В. Экономическая эффективность капитальных вложений в сельскохозяйственную технику (на материалах Нижегородской области): дис… канд. эконом. наук.. Нижний Новгород, 2005.

5. Новиков М.В. Повышение экономической эффективности внутрихозяйственной переработки сельскохозяйственной продукции в рыночных условиях: дис… канд. эконом. наук. Нижний Новгород, 2005.

8. Павлова И.А. Обоснование выбора метода расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса // Международное научное издание Современные фундаментальные и прикладные исследования. 2014. № 3 (14). С. 76-79.

9. Павлова И.А., Павлов А.С. Технико-экономический анализ при внедрении инновации на производственном предприятии // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 40. С. 14-21.

10. Серов А.А. Повышение эффективности программно-целевого управления сельским хозяйством (на материалах Нижегородской области): дис… канд. эконом. наук.. Нижний Новгород, 2006.

11. Советский энциклопедический словарь / Гл. ред. С. М. Ковалев. – М.: Советская энциклопедия, 1979. – 1600 с.

В настоящее время для оценки целесообразности осуществления реальных инвестиций применяется система показателей, предлагаемая в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов», которые были утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477.

Применение указанной методики является объективной необходимостью, так как в свое время была поставлена цель унификации методического аппарата, применяемого в России переходного периода и за рубежом. Вместе с этим, нужно сделать вывод о том, что используемая ранее система показателей экономической оценки осталась незаслуженно забытой. Первая редакция методических рекомендаций появилась в 1994 г., вторая - в 1999 году .

Основным показателем экономической оценки, согласно рекомендациям, считается чистый дисконтированный доход, остальные показатели являются дополнительными:

где: - результаты, достигнутые на шаге расчета, руб.;

Затраты, осуществленные на том же шаге, руб.;

Горизонт расчета, лет;

Эффект, достигнутый на шаге, руб.;

Е - норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал .

Данный показатель является общепризнанным и вполне обоснованным, вместе с этим, его использование на начальных этапах проведения обоснования инвестиционного проекта не очень удобно.

В методических рекомендациях предложена система показателей, которые необходимо использовать для обоснования эффективности инвестиционных проектов. В свою очередь, согласно Федеральному Закону "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" инвестиционный проект определяется, как "…обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)" .

Таким образом, Методические рекомендации необходимо использовать для итоговой оценки разработанного инвестиционного проекта. Однако проблема заключается в том, что зачастую требуется и предварительное обоснование целесообразности выбора основных средств для включения их в инвестиционную программу, так как инвестиционный проект (исключение могут составлять проекты малой стоимости) - это набор возможных вариантов строительных проектов, технических и технологических решений, каждое из которых связано с инвестициями. Расчет чистого дисконтированного дохода для каждого из сравниваемых основных средств является затруднительным и очень затратным по времени.

На этапе предварительного отбора основных средств для включения их в инвестиционную программу можно было бы использовать показатель приведенных затрат, который имел широкое применение во времена плановой экономики.

Приведенные затраты - экономическая категория, отражающая величину (в стоимостном выражении) полных затрат общественного труда (текущих и единовременных) на производство продукции. Численно приведенные затраты равны сумме полных текущих затрат (включая амортизацию) и части капитальных вложений, соответствующей их нормативу .

Основной плюс этого показателя - в его простоте. Исследователь имел четкое представление о затратах, которые связаны с использованием определенного технического средства. В этой связи коэффициент эффективности капитальных вложений был удобен в использовании как при ежегодном планировании использования техники, так и при оценке сравнительной эффективности приобретаемых технических средств .

В обычной записи приведенные затраты (Пз) имеют следующий вид:

П з = С i + Е н ∙K i ,

где: Сi - текущие издержки по вариантам;

Ki - капитальные вложения по вариантам;

Ен - нормативный коэффициент эффективности.

Ключевая роль в формуле принадлежит части приведенных затрат, равной произведению капитальных вложений на нормативный коэффициент эффективности. Назначение нормативного коэффициента, по сути, то же, что и у процентной ставки в показателе чистого дисконтированного дохода, он играет роль некоего фильтра при отборе вложений. Таким образом, у показателя приведенных затрат и показателя чистого дисконтированного дохода общим является применение процента при обосновании выбора варианта вложений. Различие заключается в применяемых схемах начисления.

В формуле для расчета чистого дисконтированного дохода применяется схема начисления сложного процента. В формулах для расчета приведенных затрат используется схема начисления простого процента. Кроме того, расчет приведенных затрат связан с операцией наращения процента, определение чистого дисконтированного дохода - с операцией дисконтирования. Данное обстоятельство выявляется при разложении основных компонентов приведенных затрат на несколько составляющих.

В текущие издержки входят эксплуатационные затраты и амортизационные отчисления, то есть

С i = С iа + А i ,

где: Сiа - текущие издержки по вариантам без амортизационных отчислений;

Аi- амортизационные отчисления по вариантам.

Подставив эту сумму в формулу приведенных затрат вместо текущих издержек, получим, что

П з = С iа + А i + Е н ∙K i .

Амортизационные отчисления за срок полезного использования основного средства приблизительно равны капитальным вложениям, то есть:

А i ∙ n= K i ,

где n - срок полезного использования основного средства.

Если в формулу приведенных затрат вместо амортизационных отчислений за срок полезного использования подставить капитальные вложения, получим

П з = С i а + (K i + Е н ∙ K i ∙ n )/ n ,

С i + Е н ∙K i = С iа + K i ∙ (1+Е н ∙ n)/ n ,

но произведение Ki ∙(1+Ен∙ n) представляет собой начисление процента по простой схеме.

Так как в мировой практике большее распространение при обосновании долгосрочных вложений получила схема сложного начисления процента, то, для исключения возможных расхождений при оценке по приведенным затратам и по чистому дисконтированному доходу, необходимо внести некоторые изменения в расчет первого показателя, что мы и предлагаем сделать. Кроме того, значения нормативных коэффициентов эффективности были определены для условий плановой экономики и в настоящее время могут привести к получению неверного результата.

При разработке формулы задача ставилась следующим образом. В момент времени t0 осуществляется приобретение технического средства, стоимость которого К. Через n лет инвестиция К могла бы иметь больший размер в сравнении с исходной величиной, если деньги были бы вложены в альтернативные варианты. Для того, чтобы учесть это обстоятельство, необходимо воспользоваться схемой начисления сложных процентов:

К n = К∙(1+ r ) n

где: К - исходный инвестируемый капитал;

r - требуемая доходность;

Кn - размер инвестируемого капитала через n лет;

В данной работе мы не будем подробно останавливаться на методике определения показателя требуемой доходности. Можно лишь отметить, что этот вопрос рассматривается в трудах многих отечественных и зарубежных экономистов. Так, например Гинзбург М.Ю., Кокин А.С., Агеев А.А. исследуют проблемы определения ставки дисконтирования для различных направлений деятельности предприятия . Павлова И.А. рассматривает вопрос обоснования выбора метода расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса .
Аникин А.В. и Господарчук Г.Г., осуществляя приведение стоимости консолидированных активов коммерческих банков (в т.ч. основных средств, прочей недвижимости, нематериальных активов), за основу берут ставку рефинансирования ЦБ РФ .

Необходимо принимать во внимание, что ежегодно некоторая сумма будет возвращаться в виде амортизационных отчислений. По сути, ежегодные амортизационные отчисления представляют собой аннуитет постнумерандо:

где: А - ежегодные амортизационные отчисления;

Аn - будущая стоимость аннуитета постнумерандо, то есть будущая стоимость амортизационных отчислений.

С учетом ежегодных амортизационных отчислений Кn будет рассчитываться по следующей формуле:

где: Knа - размер инвестируемого капитала через n лет с учетом амортизационных отчислений.

По этой формуле определяется размер инвестируемого капитала с учетом вмененных издержек за весь срок полезного использования основного средства. Для того, чтобы привести показатель к годовой размерности, необходимо определить среднегодовой базисный темп прироста вмененных издержек.

где: ТПб - базисный темп прироста за период n.

ТР б =ТП б + 1,

где: ТРб - базисный темп роста за период n.

Для нахождения среднегодового коэффициента роста необходимо извлечь корень в степени m, где m = n+1. Чтобы получить среднегодовой коэффициент прироста, из полученного коэффициента необходимо вычесть 1. Это и будет коэффициент эффективности инвестиций, так как коэффициент прироста показывает, на сколько единиц в среднем за год происходит увеличение исходного показателя, то есть, на сколько единиц в среднем возрастают вмененные издержки.

Таким образом, имеем:

при К=1 получим:

Таким образом, капитальные вложения в приведенных затратах составят:

где: Knр - капитальные вложения в приведенных затратах.

Иногда более удобным является использование коэффициента эффективности применительно к амортизационным отчислениям, тогда нет необходимости проводить дополнительные расчеты при исчислении приведенных затрат на единицу производимой продукции. В этом случае коэффициент эффективности будет рассчитываться следующим образом:

где Еа - коэффициент эффективности капитальных вложений для амортизационных отчислений.

Для упрощения расчетов сложную в вычислительном плане часть показателя, такую, как коэффициент эффективности капитальных вложений (Ек), или (Еа), можно представить в виде табличных значений мультиплицирующих множителей, что существенно упростит расчеты. Эти показатели легко табулируются, так как зависят от изменения только двух параметров: r и n.

Так, например, оборудование деревообрабатывающее для производства мебели входит в четвертую амортизационную группу со сроком полезного использования до 7 лет включительно. В таблице представлены мультиплицирующие множители при изменении ставки требуемой доходности от 1% до 10% (этот показатель указан в таблице в виде коэффициента).

Табулированные значения (Ек), и (Еа)

Применение показателя приведенных затрат на этапе отбора основных средств для включения в инвестиционный проект существенно упростит проводимые расчеты и позволит выбрать лучший вариант без определения чистого дисконтированного дохода, который является более сложным по методике вычисления. Таким образом, методы экономической оценки, применяемые в условиях плановой экономики, после адаптации их к используемой в настоящее время системе показателей, могут занять свое место в системе экономического обоснования инвестиционных проектов.

Рецензенты:

Дружиловская Т.Ю., д.э.н., профессор кафедры «Бухгалтерский учет» института экономики и предпринимательства ФГАОУВО «Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского», г. Нижний Новгород;

Кокин А.С., д.э.н., профессор кафедры «Финансы и кредит» института экономики и предпринимательства ФГАОУВО «Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского», г. Нижний Новгород.

Библиографическая ссылка

Демаков И.В., Новиков М.В., Павлова И.А. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ ПРИВЕДЕННЫХ ЗАТРАТ ДЛЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 6.;
URL: http://science-education.ru/ru/article/view?id=15852 (дата обращения: 01.02.2020). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

Методы оценки по сравнительному сроку окупаемости и коэффициенту экономической эффективности предусматривают сопоставление всего лишь двух вариантов инвестирования. На самом деле таких вариантов может быть значительно больше. Поэтому со временем формулы (10.1) и (10.2) были преобразованы при алгебраическом решении равенства, которое возникает для равноэкономичных вариантов инвестирования:

К 1 -К 2 = (И 2 -И 1)Т н; К 1 -К 2 = (И 2 -И 1) /Е н или Е н (К 1 – К 2)=И 2 -И 1

После преобразований получим:

И 2 +Е н К 2 =И 1 +Е н К 1

Очевидно, это равенство действительно только для частного случая - для равноэкономичных вариантов (по условию данных преобразований). В большинстве случаев будет иметь место неравенство:

И 2 + Е Н К 2 ≠ И 1 + Е н К 1 или И 2 + Е Н К 2 ≤И 1 + Е Н К 1

При этом более экономичным является вариант инвестирования, у которого сумма годовых издержек И и капиталовложений К, помноженных на нормативный коэффициент экономической эффективности Е н, будет наименьшей. Тогда критерий эффективности:

З=И=Е н К→min (10.7)

Этот показатель получил название «приведенные затраты», а произведение Е н К - «приведенные капиталовложения».

Следовательно, приведенные затраты - это сумма издержек производства и приведенных капиталовложений, критерием эффективности того или иного варианта инвестирования является минимум приведенных затрат.

Пример 10.4. Администрация города Н объявила конкурс на строительство в городеэнергетического объекта. В конкурсе участвовал ряд строительных фирм, в том числе зарубежных. Их проекты, при обеспечении заданной производительности объекта, потребуют различных капиталовложений (инвестиций) К и разных текущих эксплуатационных расходов И:

1) в проекте фирмы А:	К А = 2500 тыс.руб;	И А = 160 тыс.руб;
2) в проекте фирмы В:	К В = 2100 тыс.руб;	И В = 170 тыс.руб;
3) в проекте фирмы С:	К С = 2000 тыс.руб;	И С = 150 тыс.руб;
4) в проекте фирмы D:	K D = I800 тыс.руб;	И D = 200 тыс.руб;
5) в проекте фирмы Е:	К E = 1300 тыс. руб;	И E = 210 тыс. руб;
6) в проекте фирмы F:	K F = 1600 тыс. руб	И F = 250 тыс. руб

По критерию минимума приведенных затрат требуется определить предпочтительную фирму. Нормативный коэффициент экономической эффективности Е н равный среднему банковскому проценту р, может быть принят равным 10% -> 0,1 руб/год/руб.

Р е ш е н и е. По формуле (10.7) для каждого варианта рассчитываем приведенные затраты:

Вывод: минимальными оказались приведенные затраты по проекту фирмы Е. Его и следует считать выигравшим конкурс. Однако нельзя упускать из виду близкий по экономичности проект фирмы С.

С помощью приведенных затрат можно сравнивать любое количество вариантов инвестирования.

Однако выбор, осуществленный методом приведенных затрат, нуждается в осмыслении величины, на которую отличается этот показатель в сравниваемых вариантах. Если величины З 1 и З 2 отличаются менее чем на 10%, то выбор нельзя признать корректным ввиду того, что обычная точность исходных данных для технико-экономических расчетов лежит в доверительном диапазоне ±10%. Иными словами, если один вариант экономичнее другого не более чем на 10%, то их следует признать равноэкономичными, т.е. экономический инструмент «приведенные затраты» в этом случае не срабатывает. Тогда для выбора приходится пользоваться другими критериями, например - минимумом капиталовложений, минимальной материало-, энерго- или трудоемкостью и т.п.

Пример 10.5. Совет директоров производственно-торговой фирмы решил для расширения производственно-хозяйственной деятельности создать свой торговый филиал в одном из двух регионов: 1) в городе N и 2) в городе Z.

Для полноты технико-экономического сравнения здесь требуется учесть еще ряд экономических показателей: стоимость земли - она дешевле в городе Z; стоимость стройматериалов - они в городе Z более дорогие; стоимость рабочей силы - в городе N требования к уровню оплаты труда выше; условия налогообложения - город N является «зоной свободной торговли»; региональные тарифы на энергоносители - они выше в городе Z; транспортные расходы - при разной удаленности от головного предприятия - город N ближе, чем город Z; и др.

В силу различных местных региональных условий создание филиалов потребует разных средств;

в городе N: k n = 60 тыс.руб и И N = 10 тыс.руб/год;

в городе Z: К z = 50 тыс.руб и И z = 13 тыс.руб/год.

Определите целесообразность создания филиала в одном из этих городов, причем нормативный коэффициент экономической эффективности Е„ следует принять равным средней банковской ставке в размере 20% = 0,2 руб/год/руб.

Решение. По формуле (10.7) определяем приведенные затраты для рассматриваемых вариантов:

1) 3 N = И N + E н K N = 10 + 0,2-60= 10+12 = 22 тыс.руб/год;

2) 3 Z = И z + Е н K z = 13 + 0,2 50 = 13 + 10 = 23 тыс.руб/год.

Вывод: показатель приведенных затрат оказался минимальным в первом варианте, следовательно, казалось бы, более выгодным будет создание филиала в городе N, Неоднозначность вывода для данного случая заключается в незначительной разнице результатов: 1 (тыс.руб/год) : 23 (тыс.руб/год) = 0,043 → 4,3%. Следовательно, результат свидетельствует о «попадании в зону экономической неопределенности», разница приведенных затрат в рассмотренных вариантах лежит в пределах точности технико-экономических расчетов, и создание филиалов фирмы в городах N и Z одинаково экономично. Для окончательного вывода возможно применение следующих критериев:

1)минимум капиталовложений (инвестиций) К - тогда выгоднее принять вариант города Z;

2) минимум текущих затрат И -тогда выгоднее вариант города N;

3) минимальные транспортные расходы - выгоднее вариант города N;

Далее студентам предлагается самим оценить выгоды того или иного варианта по разным критериям, а затем, подсчитав количество преимуществ (считая все перечисленные факторы условно равновесными), назвать предпочтительный вариант.

Показатель приведенных затрат был выведен первоначально как некое искусственное алгебраическое образование с единственной целью - сравнения множества вариантов вместо двух, сравниваемых по методам срока окупаемости и коэффициенту эффективности. Однако со временем раскрылся глубинный экономический смысл этого показателя.

Для его осмысления необходимо воспользоваться понятием цены производства. Это понятие и весь механизм рыночного ценообразования позволяют использовать показатель приведенных затрат для более глубоких экономических оценок. Известно, что рыночная цена товара До образуется как равнодействующая двух рыночных сил - спроса и предложения, поскольку любой товар кроме стоимости имеет еще «оборотную сторону» - потребительную стоимость, т. е. ту цену, которую согласен заплатить за него потребитель.

Выступая на любом рынке, производители следуют экономическому закону максимальной прибыли, т.е. стремятся извлечь максимальную выгоду. Поэтому необходимо достаточно хорошо представлять рыночные отношения, в частности механизм рыночного ценообразования. Результаты производственно-хозяйственной деятельности любого предприятия в условиях рынка в большой степени зависят от уровня цен, складывающихся под влиянием рыночной конъюнктуры. Эту зависимость можно проследить на графике рис Л 0.1.

Рис. 10.1. Механизм рыночного ценообразования

Спрос на какой-либо товар (продукт) в условиях свободного рынка определяется кривой Ц с: незначительное количество потребителей могли бы купить этот товар по максимально высокой цене Ц mах, но тогда объем продаж составил бы минимальную величину Ц min наименее состоятельные потребители могли бы приобрести этот продукт, если бы он продавался по минимальной цене Ц min , но тогда с учетом всех потенциальных потребителей объем продаж мог бы составить величину Птах.

Предложение на свободном рынке определяется кривой Ц п, где небольшая группа производителей, имеющая низкую себестоимость и соответственно низкую цену производства, могла бы продавать данный товар по низкой цене и покрыть потребность рынка в объеме, близком к П min . Остальные производители имеют более высокую цену производства, и наименее рентабельные из них могут продавать этот продукт лишь по самой высокой цене.

Как видим на графике рис. 10-1, кривые спроса Ц с и предложения Ц п пересекаются в точке 0, соответствующей рыночному равновесию спроса и предложения и определяющей объем продаж в размере П о по цене Ц о. При этом все производители, имеющие цену производства выше Ц о, по-видимому, не выдержат рыночной конкуренции и, наоборот, производители, у которых цена производства ниже Ц о, будут получать дополнительную прибыль.

Рыночная ситуация, описываемая кривыми Ц с и Цп, отражает какой-то момент рыночных взаимоотношений. Со временем ситуация может измениться, например, повысится покупательная способность потребителей. Тогда спрос будет описываться новой кривой Ц с1 , которая пересечется с кривой предложения в новой точке 1. Это определит новую, более высокую цену Ц 1 при повышенном объеме продаж П 1 и производители смогут получить дополнительно сверхприбыль, причем на рынок могут быть привлечены производители, ранее бывшие неконкурентоспособными.

Одно из свойств свободного рынка - мобильность средств, когда любой производитель в любой момент может изъять свой капитал из малоприбыльного дела и вложить в производство, где прибыль выше. В рассматриваемом случае при повышении цены и объема продаж вложение капиталов в производство данного продукта привлечет новых инвесторов, а старые производители за счет полученной сверхприбыли могут усовершенствовать свой производственный процесс, снизив себестоимость и цену производства. Тогда предложение на рынке будет описываться новой кривой Ц П1 , которая пересечется с кривой спроса Ц с1 в новой точке 2, при этом определится новый объем продаж П 2 , а вот рыночная цена понизится до первоначального значения Ц о. Возврат цены к прежнему значению не случаен, ибо устоявшаяся цена в условиях стабильного рынка отражает величину общественно необходимых затрат труда при данном способе производства.

При изменении способа производства, сопровождающемся его удешевлением и соответственным снижением себестоимости и цены производства, может возникнуть новая рыночная ситуация. Если спрос сохраняется на прежнем уровне (кривая Ц с), а предложение делается по более низким ценам (кривая Ц п1), возникает новая точка рыночного равновесия 3. Тогда объем продаж увеличится с П о до П 3 , а рыночная цена снизится с Ц о до Ц 3 и будет отражать общественно-необходимые затраты труда уже при новом способе производства.

Механизм рыночного ценообразования регулирует взаимоотношения производителей и потребителей большинства видов продукции, кроме так называемых «общественных товаров»- социальных нужд, экологии, культуры и др., а также при монополизированном производстве.

Обычно на рынке возникает для разных производителей ситуация, при которой его цена Ц„ может быть меньше или больше или равна рыночной: Ц о Ц п,

или разница рыночной цены и цены производителя: ± ΔЦ = Ц о - Ц п.

Может возникнуть ситуация, когда - ΔЦ ≥ m, т.е. производство будет совершенно бесприбыльным, убыточным, а производителя ждет банкротство. Очевидно, для успешной работы на рынке у любого производителя должно быть Ц о ≥Ц п и ΔЦ≥ m min , т. е. производитель должен иметь некую минимальную прибыль, необходимую для выживания в условиях рынка. Тогда цена производства ".

c + v + m min , (10.8)

или Ц min = S+ m min (10.9)

Как видно из выражения (10.9), цена, по которой производитель продаст на рынке свою продукцию, должна покрывать его эксплуатационные расходы (себестоимость) и давать некую минимальную прибыль для выживания в условиях рынка,

Иногда в литературе понятие «себестоимость» употребляется в значении издержек производства (она действительно является величиной удельных издержек на единицу продукции). Тогда приведенные затраты 3 можно рассматривать как модель цены производства, т.е. считать их равными некой реализации продукции, при которой покрываются текущие затраты И и обеспечивается минимальная прибыль. Величина этой минимальной прибыли в данном случае (m min =Е Н К) равна приведенным капиталовложениям, иными словами, ежегодно необходимо получать такую прибыль, чтобы в течение периода времени, равного нормативному сроку окупаемости Т н, за счет нее накопилась бы сумма, равная первоначальным капиталовложениям К. На эти средства можно было бы создать еще один точно такой же объект, т.е. осуществить расширенное воспроизводство (простое воспроизводство, обновление (реновация) эксплуатируемого объекта происходит за счет амортизационных отчислений в составе годовых текущих затрат, аккумулирующихся в амортизационном фонде). Моделью, а не самой ценой производства приведенные затраты являются потому, что на самом деле величина прибыли и направления ее использования определяются, с одной стороны, рыночной конъюнктурой, а с другой - потребностями предприятия при формировании за счет прибыли экономических фондов.

Таким образом, экономическая сущность приведенных затрат - это моделирование цены производства.

Пример 10.6. При создании малого предприятия инвесторы поставили перед собой цель - удвоить объем производства за счет его расширения без привлечения заемных средств и в реальные сроки.

Первоначальная сумма инвестиций (капиталовложения) К = 100 тыс.руб.

Объем производства П = 200 тыс.единиц продукции/год.

Себестоимость производства S = 0,5 руб/ед.продукции.

Прогнозируемая рыночная цена Ц = 0,6 руб/ед.прод.

Средний процент доходности по ценным бумагам и банковским депозитам Е н = р можно принять в размере 12,5% = 0,125 руб/год/руб.

Требуется оценить вероятный срок накопления средств для расширенного воспроизводства (реинвестирования), а также возможные пути его достижения (или сокращения).

Решение 1. Срок окупаемости (срок возвратности) вложенных средств Т н как известно, является величиной, обратной нормативному коэффициенту экономической эффектности: Т н = 1/Е н = 1/0,125 = 8 лет. Однако такой срок фирму не устраивает, поэтому ставится вопрос, при каких условиях срок реинвестирования может быть снижен и составит приемлемую величину Т х = 1/Е х.

Очевидно, должна быть достигнута такая цена производства (равная величине реализации продукции R), которая позволила бы сократить величину Т н до Т х. Следовательно, должно быть выполнено условие: З = R.

По формуле (10.7) рассчитываем приведенные затраты 3, заменив величину Е н на Е х получим:

З = И + E х K = SП + Е х К = 0,5 200 + Е х 100 = (100 + Е х 100) тыс.руб/год.

Рассчитываем сумму реализации: R = ЦП = 0,6-200= 120 тыс.руб/год. Следовательно, величину Е х можно вычислить из уравнения: 100 +Е х 100= 120. Отсюда Е х = (120-100/100 = 0,2 руб/год/руб и Т х = 1/Е х = 1/0,2 = 5 лет.

Решение 2. Решить эту задачу можно иным способом. Вычислим реальную (в данном случае балансовую, без вычета налогов) прибыль m по формуле (10.3):

m = R - И = 120 - 100 = 20 тыс.руб/год

и приравняем приведенным капиталовложениям: m = E х K; 20 = Е х -100, отсюда Е х = 20/100 = 0,2 руб/год/руб и Тх=1/0,2 = 5 лет.

Как видим, срок возвратности, вычисленный с использованием приведенных затрат как модели цены производства, оказался существенно ниже, чем норматив, рассчитанный по среднему проценту доходности р. Если этот срок все же не устраивает фирму, следует искать пути либо к повышению продажной цены, либо к снижению себестоимости, либо к увеличению объема производства на тех же производственных мощностях.