Основные показатели эффективности деятельности предприятия: критерии и оценка. Комплексный анализ и оценка эффективности финансовой деятельности организации Анализ эффективности деятельности компании
- Введение
- 1.1 Методика анализа экономической деятельности предприятия
- 1.3 Методика анализа себестоимости продукции
- 2.2 Основные результаты деятельности АО «Ice Cream»
- 2.3 Анализ финансовых результатов предприятия АО «Ice Cream»
- 2.4 Анализ затрат на реализацию продукции
- 3. Оценка эффективности работы предприятия
- Показатели
- Заключение
- Список литературы
- Введение
- Рыночная экономика обусловливает необходимость развития экономического анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
- Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной деятельностью, как предприятия, так и его коллектива, менеджеров, владельцев-собственников. В настоящее время возникает необходимость проведения анализа бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и поставщиков, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией. Анализ эффективности деятельности предприятия необходим не только его руководителю для оценки финансового положения, но и ряду лиц, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной практике:
- 1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг предприятия
- 2) кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;
- 3) аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета;
- 5) руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки
- В настоящее время, в связи с развитием акционерных обществ финансовый анализ получил новую форму представления - форму рекламного характера. Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.
- Поэтому тема работы, посвященная оценке эффективности деятельности одного из акционерных обществ является действительно актуальной.
- Целью данной дипломной работы является анализ финансового состояния розничного торгово-коммерческого предприятия АО «Ice Cream» и оценка эффективности его деятельности.
- В ходе исследования предполагается решить ряд частных задач:
- - проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия за три года (2007-2009 гг.)
- - представить полный анализ финансового состояния предприятия.
- - оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и предложить способы ее совершенствования.
1.Особенности анализа деятельности организаций
1.1 Методика анализа экономической деятельности предприятия
Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.
Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. В рамках этого анализа выявляются факторы и причины динамики показателей и их количественная оценка. Данный инструмент анализа является особенно важным, так как выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решений
Целью данной работы является оценка финансовой деятельности предприятия за анализируемый период и подготовка базы для принятия управленческих решений. Соответственно данной цели определяется методика и система показателей анализа.
На начальном этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В рамках данного анализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности и определяется степень влияния различных факторов на произошедшие изменения.
На следующем этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение затрат на рубль товарной продукции и причины этих изменений. Кроме того, определяется характер и структура затрат, выявляются наиболее эффективные пути снижения себестоимости. Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий определить изменения в структуре баланса за анализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы. Заключительным этапом анализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства. Таким образом, в целом анализ хозяйственно-финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей прибыли, себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия за анализируемый период и завершается подготовкой плановых решений на основе сложившейся ситуации.
1.2 Система показателей и методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия
Поскольку целью анализа в данной работе, в частности, является подготовка информации для последующего принятия решений, то в рамках анализа финансовых результатов необходимо проведение анализа показателей, позволяющих определить пути их влияния на прибылеобразующие факторы. Для определения путей повышения рентабельности проводится факторный анализ рентабельности. Как уже было сказано, прежде чем проводить анализ по данным направлениям, проводится анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. Для этого составляется таблица, в которой общий финансовый результат анализируемого периода отражается в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от следующих видов деятельности:
реализация продукции (работ, услуг);
реализация основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия (прочая реализация);
внереализационная деятельность.
Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом предприятия. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) по статьям “Прочие операционные доходы” и “Прочие операционные расходы”. Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм НДС.
Внереализационные финансовые результаты образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы, причитающиеся (подлежащие) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидентов (процентов) по облигациям, депозитам, отражаются в бухгалтерском отчете по статьям “Проценты к получению” и “Проценты к уплате”. Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме №2 по статье “Доходы от участия в других организациях”.
Далее проводится расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции. Влияние факторов рассчитывается в последовательности, приведенной ниже:
Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции (Р):
Р=Р1 - Р0,
где Р1 - прибыль отчетного года;
Р0 - прибыль базисного года;
Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Р1):
Р1=N1.0=p1*q1 - p0*q1
где: Np1=p1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р- цена изделия; q - количество изделий);
Np0= p0*q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Р2):
Р2= Ро*К1- Ро,
где Ро - прибыль базисного года;
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (Р3):
Р3= Ро*(К2-К1)
где К2- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам
где N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода; N0 - реализация в базисном периоде.
Расчет влияния на прибыль увеличения себестоимости продукции (Р4):
где S1.0 - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;
S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Р5):
Р5= S0*К2- S1.0.
Влияние на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины (P6).
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:
Р= Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р6
На следующем этапе проводится факторный анализ рентабельности производства. Это необходимо, так как анализируемое предприятие действует в условиях инфляции и данный показатель является объектом постоянного контроля. Факторный анализ производится способом цепной подстановки. Для этого проводится последовательная подстановка значений исследуемых факторов за анализируемый период в формулу рентабельности с данными базисного периода. В результате анализа будут выявлены факторы и степень их влияния на изменение рентабельности производства в анализируемом периоде.
В основе используемой для анализа модели лежит следующее соотношение:
N/S=1/(U/N+M/N+A/N),
где U/N- зарплатоемкость продукции;
M/N - материалоемкость продукции;
A/N - амортизационная емкость продукции.
1.3 Методика анализа себестоимости продукции
В рамках анализа себестоимости продукции прежде всего определяется фактическое изменение затрат на рубль товарной продукции. Далее проводится факторный анализ динамики затрат на один рубль продукции.
Факторный анализ изменения затрат на рубль товарной продукции проводится способом цепной подстановки. Для этого проводится последовательная подстановка данных анализируемого периода в формулу базисного периода.
Расчет затрат на рубль товарной продукции проводится по формуле (Зр):
Зр=S/N=q*Cед/,
где Сед - себестоимость единицы продукции.
Следующим этапом анализа себестоимости является выявление уровня постоянных затрат. Сделать это можно по методу высшей и низшей точки на основе приведенного ниже алгоритма:
Из данных об объеме производства и затратах за период выбираются максимальные и минимальные значения соответственно объема и затрат;
Находятся разности в уровнях объема производства и затрат;
Определяется ставка переменных расходов на единицу продукции путем отнесения разницы в уровнях затрат за период (разность между максимальным и минимальным значениями затрат) к разнице в уровнях объема производства за тот же период;
Определяется общая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) объем производства путем умножения ставки переменных расходов на соответствующий объем производства;
Определяется общая величина постоянных расходов как разница между всеми затратами и величиной переменных расходов;
Составляется уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений общих затрат от изменения объема производства.
где Z- изменение затрат за период в процентах;
Nед - изменение объема производства за период в процентах.
В соответствии со значением коэффициента определяется характер затрат:
Для Крз=0 - постоянные;
Для 0 для Крз=1- чисто пропорциональные; для Крз>1- прогрессивные. В соответствии с характером затрат формируются предварительные выводы об эффективности дальнейшего наращивания объемов производства. Для поиска наиболее эффективных путей снижения себестоимости необходима информация об удельном весе тех или иных затрат в структуре себестоимости. С этой целью проводится анализ себестоимости по
элементам затрат. В рамках данного анализа определяются затраты на производство по элементам затрат в абсолютном выражении и в структурном разрезе. На основе полученных данных производится оценка
характера производства (материалоемкое, трудоемкое, фондоемкое). В соответствии с характером производства определяются главные направления поиска резервов снижения себестоимости. Проведенный анализ
позволяет оценить эффективность деятельности предприятия по снижению себестоимости за анализируемый период, а также выявить пути воздействия на себестоимость. 2. Анализ эффективности деятельности предприятия
Акционерное общество «Ice Cream» зарегистрировано в 1994 году. Основной деятельностью предприятия определена торгово-закупочная деятельность. С момента регистрации предприятие занимается розничной торговлей продовольственными товарами. Численность персонала до
2004 года составляла семь человек, в настоящее время увеличена до 29 человек. Предприятие расположено в здании магазина, выкупленного в частную собственность. Акционерный капитал образовался за
счет взносов участников кооператива и был направлен на приобретение здания и оборудования. Поскольку экономическая деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль
направлялась на расширение производства. Это позволило в 2003 году организовать цех по изготовлению полуфабрикатов (пельменей), бар по продаже прохладительных напитков, мороженого, цех по
производству кондитерских изделий, бюро по вызову такси на дом. В настоящее время организационная структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис. 2.1.). Рис. 2.1. Организационная структура АО «
Ice Cream
» в 200
9
г.
Конкурентами АО «Ice Cream» выступают торговые точки, расположенные в центре города, поскольку в пределах 1-2 кварталов подобные точки отсутствуют. Ввиду того, что дополнительные виды деятельности развернуты только с 2009 года, в анализе за предыдущий 3-х летний период проводятся по основной торгово-закупочной деятельности. Предприятие имело
следующие показатели: имущество предприятия оценивалось по балансу в конце 2009 года в 209510 рублей; годовой оборот по реализации составил 2359221 рублей; прибыль от реализации - 172847 рублей; в течение 2009 года начислено в фонд потребления 122475 рублей; На основе данных бухгалтерской отчетности предприятия проведем анализ финансово-экономической деятельности предприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для анализа приведем таблицу 2.1. Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2008 году на 1357,7 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом,
а в 2009 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 рубля в 2004 году по сравнению с 2008, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки
(1,56%) за аналогичный период. Довольно значительный рост коммерческих расходов на 129,9 тысяч рублей в 2008 году, что почти в 2,7 раза превышает уровень 2007 года, но к 2009 году темп роста
снизился до 1,52%, что увеличило расходы на 109,8 тысяч рублей. Прибыль от реализации также увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2003 году, на 114,2 тыс. руб. (в 2,9
раза) в 2009 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей. В 2007 году объем прибыли уменьшился за счет внереализационных расходов: -3,6 тыс. руб., до
38,9 тысяч рублей. Но в целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную. Фирма использует в 2009 году механизм льготного налогообложения. В основном все 100% прибыли
поступает от основной деятельности. По действующему законодательству ставка налога на прибыль составляет 24% . Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия направляется в фонд накопления. За счет пополнения этого фонда в 2009 году
было приобретено оборудование на сумму 130813 руб. для расширения дальнейшей деятельности предприятия. Дивиденды за анализируемый период не начислялись. Таблица 2
.1Основные показатели деятельности за
200
7
-
200
9
гг.
Показатели (тыс. руб.) Отклонения (+, -) Выручка (нетто) от реализации товаров Себестоимость реализации Коммерческие Прибыль от реализации Прочие внереализационые доходы и расходы Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности отчетного года Налог на прибыль Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по производству и сбыту. Главная
факторная цепочка, формирующая прибыль может быть изображена следующей схемой: Составляющие этой системы должны находиться под постоянным контролем, для этого проводится прежде всего анализ затрат в динамике и по структуре. Данные таблицы 2.2. свидетельствуют о значительном
росте затрат, причем более быстрыми темпами чем финансовые показатели. В целом затраты увеличились в 2008 году на 87%, в 2009 к 2008 году на 53%, общий рост составил 2.9%. Наиболее быстрыми темпами
росли затраты на заработную плату - в 5,3 раза в 2009 году, в среднем на 2,2 % в год, при этом среднесписочная численность увеличилась только в 2009 году в 3 раза (с 7 до 22 человек). Достаточно
высокими темпами изменялись материальные затраты в 3,2 раза за 3 года, хотя по годам рост был в пределах 180 %. В 2008 году снизилась величина амортизационных отчислений. Незначительно выросли
прочие затраты на 7-30 %. Увеличение произошло из-за изменения налоговых платежей. По структуре затрат произошли изменения, отраженные в таблице 2.3. Данные таблицы свидетельствуют, что наибольший удельный вес в структуре затрат занимали в 2007 году «Прочие затраты» - 34,5%, относительно высоки затраты на заработную плату и отчисления. В 2008
году доля статьи «Заработная плата» несколько увеличилась до 28,0%. Несколько снизился процент «прочих затрат», хотя по абсолютной величине они не увеличились. Выросла доля амортизации из-за
приобретения основных средств. Таблица 2.
2
Анализ затрат по экономическим элементам
(тыс. руб.) Элементы Отклонения (%) Материальные Затраты на оплату труда Отчисления на социальные Амортизация основных средств Прочие затраты элементам затрат В 2009 году наибольший удельный вес наблюдался по статье «заработная плата» - 36,3 %, что связано с увеличением среднесписочной численности работников в IV квартале 2009 года до 22 человек.
Увеличилась доля «материальных затрат» - до 30,8 %. 3.
Оценка эффективности работы предприятия
Отражая динамику и противоречия происходящих процессов экономические показатели являются микромоделями экономических явлений. Экономическая эффективность пронизывает все сферы практической
деятельности человека. Наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности находят свое отражение через категорию эффективности. В ходе анализа эффективности оценивается качество
деятельности предприятия, выявляются факторы изменения эффективности, неиспользованные возможности и резервы повышения. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Анализ показателей рентабельности
Для оценки эффективности используются показатели рентабельности. Таблица 3.
1
Расчет коэффициентов рентабельности
Показатель обозначение Выручка от реализации Прибыль от реализации Капитал фирмы Среднегодовая стоимость основных средств и внеоборотных активов Собственный капитал Среднегодовые затраты Рентабельность продаж Рентабельность капитала Рентабельность основных средств и прочих внебюджетных активов Рентабельность собственного капитала Рентабельность затрат Рассчитанные коэффициенты показывают долю прибыли в авансированных средствах. R 1 в динамике уменьшается, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат, превышающих темпы роста прибыли за 2008-2009 год заметен их значительный рост. R 2 - свидетельствует о повышении эффективности использования капитала R 3 - выросла довольно большими темпами в 4,1 раза. АО «Ice Cream» повышает эффективность использования основных средств, на 1 рубль их стоимости приходится 1,39 рублей прибыли. R 4 - выросла рентабельность собственного капитала в 4 раза, это компенсирует отсутствие долгосрочных пассивов при недостаточности собственного капитала, но возникает опасность снижения
производственного потенциала фирмы. R 5 - отражает эффективность затрат, которая увеличилась. Оценка деловой активности
В настоящее время показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием деловой активности. Таблица 3.
2
Расчет показателей деловой активности
Показатель Выручка от реализации Среднегодовая оста точная стоимость ОПФ (тыс.руб.) Средняя стоимость МЗ (тыс.руб.) Среднесписочная численность (чел.) Балансовая прибыль (тыс.руб.) Средняя величина активов Фондоотдача Материалоотдача Производительность труда, тыс.руб. /руб. Фондовооруженность, тыс. руб./чел Прибыль на 1 рабочего, тыс. руб./чел Деловая активность характеризуется положительной динамикой объема производства и реализации продукции, прибыли повышением конкурентоспособности и других показателей, отражающих результаты работы
предприятия. Исходные данные для расчетов приведены в таблице 3.7. Из данных таблицы следует, что значительно выросла фондоотдача. Это обусловлено значительным увеличением выручки в 2008 и 2009
годах. Темпы роста фондоотдачи почти не превышают темпы роста выручки 15,4: 15,2 . Положительная динамика отдачи материальных затрат 2009: 2007 году - в 5 раз. Высоки темпы роста
производительности труда в 4,9 раза за 2007-2009 гг. Это связано с ростом выручки от реализации. Отставание темпов роста производительности труда от динамики трудовых показателей обусловлено резким
увеличением среднесписочной численности (+15 человек). Снизилась фондовооруженность труда на 12,2 т. руб./чел., в основном за счет увеличения численности и уменьшения стоимости основных фондов.
Наблюдается рост прибыли на 1 работника, при существующей динамике прибыли и прежней численности это увеличение могло бы быть более значительным, до 24 тыс. руб. на человека. В целом, при общей
положительной динамике всех показателей деловой активности следует отметить их довольно низкий уровень. Деловую активность предприятия характеризует скорость оборачиваемости средств, в виде
коэффициентов оборачиваемости. Расчетные данные приведены в таблице 3.3. Из данных таблицы следует, что, в общем, за 2007-2009 гг. по всем показателям динамика положительная. Общая оборачиваемость
капитала увеличилась в 2008г. на 7,6; в 2009 году - на 2,16 оборота. Сопоставляя с рентабельностью продаж и рентабельностью основных средств, которые также выросли, заметим, что это свидетельствует
об ускорении вне влияния инфляционного роста цен. Таблица 3.
3
Анализ коэффициентов оборачиваемости
Показатель обозначение Отклонения,(+,-) Коэффициент общей оборачиваемости капитала Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Средний срок оборота дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает число оборотов мобильных средств предприятия. После резкого роста оборачиваемости в 2008 году (на 28 оборотов), скорость несколько снизилась
на 15,8 оборота. В сочетании с ростом оборачиваемости материальных оборотных активов (запасов) на 13,1 оборота - это положительное явление. Несколько увеличилась скорость дебиторской задолженности на 3,9 оборота. Это очень высокий показатель. Продолжительность 1-го оборота в днях уменьшилась с 5,0 до 4,7 дней. Это свидетельствует о
снижении продаж в кредит, своевременном погашении задолженности. Ускорилась оборачиваемост, кредиторской задолженности с 4,6 до 23,8 оборота. Средний срок погашения уменьшился с 79,3 до 15,3 дней.
Это демонстрирует снижение коммерческого кредита и увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Выросла скорость оборачиваемости собственного капитала с 2,11 до 32,8 оборота, т.е. на 30
оборотов, что отражает повышение уровня продаж и снижение риска акционеров. В целом АО «Ice Cream» достаточно активно в деловом отношении, постоянно наращивает темпы основных показателей. Это
компенсирует недостаток оборотных средств. Анализ эффективности использования основных средств
Фондоотдача основных средств - один из факторов, влияющих на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятия. В свою очередь на фондоотдачу оказывает воздействие структура и динамика
основных средств. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. Поскольку
движения основных средств в АО «Ice Cream» нет, нецелесообразно проводить горизонтальный анализ. Вертикальный анализ за 2009 год выглядит следующим образом: Таблица 3.
4
Вертикальный анализ основных средств АО «
Ice Cream
» за
200
9
год
Данные таблицы 3.9. представляют, что в составе основных средств, основной удельный вес составляет производственный и хозяйственный инвентарь. Коэффициент износа основных средств: Ки = 76,7:123,0=0,62*100 = 62% Коэффициент годности: Кг = 1-62 = 38% Акционерному обществу следует активнее обновлять свои основные средства, так как износ составляет более 60%, учитывая сумму ежегодно начисляемой амортизации 11,9 тысяч рублей оборудование будет
пригодно к эксплуатации еще около 4-х лет. 46,2: 11,9 = 3,9. Заключение
В результате проведенного анализа можно сделать ряд следующих выводов: На предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2007 году на 1357,7 рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2008 году увеличилась на
848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 тыс. руб. в 2008 году по сравнению с 2004, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки. В составе себестоимости
большими темпами росли затраты на реализацию. В целом затраты увеличились 2007 году на 87%, в 2008 к 2007 году на 53%, общий рост составил 2.9%. Наиболее быстрыми темпами росли затраты на
заработную плату - в 5,3 раз........... Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности. Оценка эффективности предприятия
- это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса (компании) или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически. Оценка эффективности деятельности предполагает решение определенных задач:
Привлекательность бизнеса в свете финансового инвестирования теряется в случае, если прибыль от его ведения гораздо меньше в сравнении с первоначальными вложениями, которые потребовались для приобретения. В итоге, оценка эффективности деятельности предполагает использование данных о настоящей стоимости будущих доходов, которые, вероятно, получит инвестор и которые являются рыночной стоимостью. Так как бизнес - это крупная система, которая может реализовываться на рынке как обособленный компонент, целый комплекс или подсистема, товары являются элементами хозяйственной деятельности, а не целостной совокупностью. Потребность и прибыльность предприятия
зависят от различных постоянно изменяющихся процессов, которых очень много. Они характерны как для внутренней среды компании, так и для внешней - например, низкой стабильности государственной экономики, которая может перерасти в главную причину шаткого положения на рынке. В случае если бизнес характеризуется как неустойчивый, то в будущем это приведет к нестабильности в той или иной степени в конкретной отрасли рыка. По этой причине данный финансовый инструмент должен находиться под постоянным контролем, регулироваться в соответствие с данными оценки эффективности деятельности компании. №1.
Связь итогового результата и цели деятельности - это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации. №2.
Присутствие критериев оптимальности. Оптимальность
- достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период. №3.
Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности. Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии. Показатели, отражающие совокупную эффективность деятельности организации, определяются с помощью сопоставлениях объема всех принадлежащих предприятию средств и обобщающего результата его функционирования. К таким показателям
можно отнести: Рентабельность всех активов в наибольшей степени является обобщающим показателем, отражающим прибыль компании на 1 рубль средств (все возможные виды имеющихся у предприятия ресурсов в денежном выражении из любого источника). Рентабельность часто заменяют синонимом «окупаемость средств». 3.Критерий качества моделирования БП
: Чем эффективнее работает персонал, тем выше прибыль компании и тем меньше затраты на производство продукта или оказание услуги. Оцените эффективность сотрудников по методу Management by Objectives (MBO), принцип которого описала редакция журнала «Коммерческий директор». Метод подходит для всех сотрудников - от линейных работников до топ-менеджмента. Мнение эксперта
Раиль Фахретдинов,
генеральный директор и соучредитель завода пластмассовых изделий «Альтернатива», Октябрьский (Башкортостан) Критерии оценки эффективности деятельности компании (работы предприятия) мы выбирали на интуитивном уровне, и практика показала, что все сделали верно. Поясню, какие именно показатели в ходе оценки позволили мне прийти к выводу, что производство работает отлаженно и без проблем. Также упомяну низко информативный показатель. Неэффективный параметр
: заключается в выработке на один кв. метр площади, задействованной в производстве. Данный показатель на практике показал свою низкую информативность. Изделия, содержащие много деталей, производятся на 4, а то и 5 станках. Остальные делаются полностью на одном станке. От вида продукции зависит уровень разброса значений. Если ассортимент широкий, то анализ данного параметра выполнить не просто. Оценка эффективности деятельности предполагает использование показателей, над которыми мы осуществляем ежедневный либо еженедельный контроль; далее производим совокупный анализ месячной работы. Я считаю, что самый главный анализ - это ежесменный. Пользуясь его результатами, можно быстро внести поправки. На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:
I. Горизонтальный
(его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды
трендового анализа, а именно: а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее); б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли. в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли. II. Вертикальный
(также называют структурным) анализ. Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения. Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды
структурного анализа: Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа. III. Сравнительный анализ
. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли. Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как: а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании; б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли; в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе. Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов. Шаг №1.
Оценка эффективности деятельности компании берет свое начало с проведения сравнительной оценки и расчета показателей рентабельности, которые отражают эффективность функционирования производства, а конкретно это: Шаг №2.
Производится сравнительное оценивание и расчет критериев рентабельности, которые отражают эффективность использования задействованных в производстве ресурсов. Наиболее важные из них это: Все перечисленные показатели отражают эффективность применения собственного и инвестированного капитала, оборотных и необоротных активов. Шаг №3
. Завершающий этап - это факторный анализ всех значений рентабельности, с помощью которого определяются причины отклонения от показателей, с которыми они сравниваются (плановые данные, значения прошлых периодов, сведения о результатах деятельности похожих предприятиях и так далее).
Рассмотрим главные показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности деятельности компании. Согласно данным из примера, можно выявить уменьшение эффективности текущей деятельности организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. Ясно наблюдается повышение эффективности экономической деятельности, что, вероятно, означает, что рост эффективности других операций хозяйствования превышен по сравнению с более низкой эффективностью текущего функционирования. В табл. 5 произведем расчет и анализ наиболее важных показателей рентабельности, с помощью которых осуществляется оценка эффективности деятельности компании и, в том числе, определяется целесообразность применения ресурсов в производстве. Показатель
Отчетный год
Предыдущий год
Изменение
1. Прибыль от продаж, тыс. руб. 2. Чистая прибыль, тыс. руб. 3. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб. 4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. 5. Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб. 6. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб. 7. Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб. 8. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб. 9. Рентабельность активов 10. Рентабельность собственного капитала 11. Рентабельность заемного капитала 12. Рентабельность инвестированного капитала 13. Рентабельность оборотных активов 14. Рентабельность внеоборотных активов Из данных расчетов видно, что эффективность использования собственного, заемного, инвестируемого капиталов, необоротных и оборотных активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим. Без всяких сомнений можно охарактеризовать такие изменения как позитивные. Дальше осуществим расчет воздействия различных факторов на изменение рентабельности продаж с помощью метода цепных подстановок. Для оценки экономической деятельности предприятия этот показатель является очень важным, если текущий период сравнивается с прошлым годом (табл. 6). Проверим правильность сделанного расчета, сложив итоги (-0,023 + 0,013 = -0,010). Далее сопоставляем эту сумму с получившимся отклонением рентабельности продаж (0,094 - 0,104 = -0,010). Числа между собой равны. Отсюда следует, что расчет воздействия факторов на отклонение показателя сделан верно. Вывод: согласно результатам сопоставления данных отчетного периода с прошлым годом, рентабельность продаж снизилась. Это связано с ростом выручки (с 3500 тыс. руб. до 4500 тыс. руб.) на один миллион рублей. В итоге рентабельность снизилась на 0,023. С другой стороны, можно наблюдать увеличение прибыли от продаж на шестьдесят тысяч рублей (с 345 тыс. руб. до 425 тыс. руб.), что повлекло за собой рост рентабельности на 0,013. Таким образом, прослеживается снижение показателя рентабельности на 0,010 пункта. Далее в процессе оценки эффективности деятельности на примере этих таблиц осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала и активов, применяя методы расчета воздействия факторов и факторные модели. Показатель
Отчетный год
Прошлый год
Отклонение
1. Выручка 2. Чистая прибыль 3. Средняя сумма всех активов 4. Средняя сумма собственного капитала 5. Рентабельность собственного капитала 6. Норма прибыли 7. Коэффициент оборачиваемости активов 8. Коэффициент финансовой зависимости 9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: Коэффициента финансовой зависимости Коэффициента оборачиваемости активов Нормы прибыли После проведения необходимых расчетов мы наблюдаем рост показателя оборачиваемости в отчетном периоде в отличие от прошлого года на 0,242. Рентабельность выросла на 0,014. Рентабельность активов стала выше на 0,026 благодаря росту нормы прибыли. Взаимовлияние вышеуказанных факторов является следствием увеличения рентабельности на 0,040. Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала выросла на 0,0003 в отчетном периоде в сравнении с прошлым. Этот показатель стал выше благодаря росту значения критерия финансовой зависимости на 0,004. Далее рост рентабельности на 0,0175 произошел согласно увеличению значения параметра оборачиваемости активов на 0,242, увеличение нормы прибыли повысило ее значение еще на 0,0328. Взаимовлияние всех перечисленных факторов послужило росту рентабельности СК на 0,0506.Мы видим небольшую разницу между отклонением рентабельности СК (0,051) и совокупным итоговым расчетом воздействия факторов (0,506). Это объясняется использованием округлений. Результат расчета коэффициента рентабельности СК и воздействия факторов в размере 4 знаков после запятой определен низким влиянием показателя финансовой зависимости. Мнение экперта
Алексей Бельтюков,
старший вице-президент по развитию и коммерциализации фонда «Сколково», Москва Оценка эффективности деятельности включает в себя анализ финансовых показателей, а также возможные риски. В любой отрасли имеется какой-то ключевой финансовый показатель, который отражает эффективность бизнеса в этой области. Для примера можно взять компании, оказывающие услуги мобильной связи. Для них главный показатель – это средняя выручка компании за месяц с 1 абонента. Он называется ARPU (от английского «average revenue peruser»). Для автомобильных сервисов - это выработка нормы за час на 1 подъемник за месяц. Для сферы недвижимости - это показатель доходности на 1 кв. м. Все, что нужно -сделать выбор показателя, характеризующего ваш бизнес. Также можно осуществить поиск сведений о конкурентах в различных видах отчетов. Таким образом, у вас сложится целостное представление о средних показателях в конкретной сфере бизнеса. Конфиденциальные сведения можно узнать из общения с конкурентами. Как показал мой опыт, их выяснить не так уж и трудно. В результате проделанного анализа вы увидите состояние вашей компании на общем фоне в отрасли. В случае если оценка эффективности деятельности показала уровень результативности компании выше, чем у конкурентов, есть повод задуматься о дальнейшем росте и расширении потенциала, если ниже - то главная задача состоит в том, чтобы выяснить причины потерь. Советую в этой ситуации сделать детальный анализ цепочки формирования стоимости. Я поступил следующим образом: находил все финансовые показатели и следил за формированием цепочки стоимости. Осуществлял «слежку» за денежными потоками в документах, от покупки сырья до реализации продукции на рынке. Таким образом, я сам проходил эту дорогу. Мой опыт показал, что действуя этим способом, можно выяснить перечень уникальных путей для роста эффективности. В хозяйственной деятельности имеются два вернейших признака плохой (низкой) эффективности. Во-первых, это присутствие складов полуфабрикатов, во-вторых, большое количество брака. В документах финансового характера индикаторами потерь является слишком высокий уровень оборотного капитала и издержек на одну единицу продукции. Если это сервисное предприятие, то неэффективность можно проследить на примере работы персонала - сотрудники много болтают, отвлекаются на не относящиеся к рабочему процессу вещи, тем самым снижается уровень обслуживания. ООО «ЗПИ «Альтернатива».
Сфера деятельности: разработка, производство, продажа пластмассовых изделий; численность персонала: более 1500; годовой оборот: 13 млрд руб. Инновационный центр «Сколково»
- современный научно-технологический комплекс по разработке и коммерциализации новых технологий. В комплексе обеспечиваются особые экономические условия для компаний, работающих в приоритетных отраслях модернизации экономики России: телекоммуникации и космос, медицинская техника, энергоэффективность, информационные технологии, а также ядерные технологии. Тема 11. Основные показатели эффективности деятельности организации
1. Сущность и показатели эффективности деятельности организации 2. Технико-экономические показатели использования основных средств 3. Нормы и нормативы, их классификация и порядок расчета 4. Показатели использования трудовых и материальных ресурсов 5. Показатели использования финансовых ресурсов Сущность и показатели эффективности деятельности организации
Понятия экономического эффекта и экономической эффективности относятся к числу важнейших категорий рыночной экономики. Эти понятия тесно связаны между собой. Экономический эффект
предполагает какой-либо полезный результат, выраженный в стоимостной оценке. Обычно в качестве полезного результата выступает прибыль или экономия затрат и ресурсов. Экономический эффект - величина абсолютная, зависящая от масштабов производства и экономии затрат. Экономическая эффективность
- это соотношение между результатами хозяйственной деятельности и затратами живого и овеществленного труда, ресурсами. Экономическая эффективность зависит от экономического эффекта, а также от затрат и ресурсов, которые вызвали данный эффект. Таким образом, экономическая эффективность - величина относительная, получаемая в результате сопоставления эффекта с затратами и ресурсами. Обычно анализируются оба показателя, характеризующие успешность экономической деятельности предприятия, так как по отдельности показатели эффекта и эффективности не могут дать полной оценки деятельности предприятия. Так, на предприятии может сложиться такая ситуация, когда достигнут значительный экономический эффект, выраженный в полученной прибыли, при относительно низкой экономической эффективности. И наоборот, производство может характеризоваться высоким уровнем эффективности при небольшой величине экономического эффекта. Оценку деятельности предприятия и его экономической эффективности невозможно произвести с помощью одного какого-либо показателя. Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей. При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия. Показатель - это признак, характеризующий какую-либо одну сторону явления, действия, его количественную или качественную характеристику или степень выполнения определенной задачи. В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разработаны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централизованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как относительно их расчета и учета, так и касательно роли в обосновании решений претерпела определенные изменения. Так, если в условиях плановой системы хозяйствования в оценке деятельности предприятия важную роль играли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место выдвигаются следующие показатели: объем продаж, прибыль, рентабельность и целый ряд оптимизационных. Ориентирование производства на удовлетворение спроса резко усилило значение оценки различных вариантов удовлетворения им спроса. Все показатели исходя из требований рынка можно разделить: ■ на оценочные, характеризующие достигнутый или возможный уровень развития или результатов той или иной деятельности; ■ затратные, отражающие уровень затрат по осуществлению различных видов деятельности. Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели проводимого анализа. К примеру, показатель «издержки производства» в одном случае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достигнутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показателей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. Например, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в компании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж. В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Выделяют также структурные и приростные показатели. Абсолютные показатели
бывают стоимостными и натуральными. В условиях рыночных отношений первостепенное значение придается стоимостным показателям, что обусловлено сущностью товарно-денежных отношений. Абсолютные показатели отражают уровень развития предприятия, достигнутый за определенный период времени. Данными показателями являются оборот (объем продаж), валовая и частичная выручка, валовая и частичная прибыль, величина дивидендов, уровень издержек производства и реализации продукции, основные и оборотные производственные фонды, уставной фонд, задолженность и др. Важное значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов производства
(штуки, метры, тонны и т.д.). Их используют при анализе объемов производства по отдельным видам однородной продукции. Относительные показатели
определяются как отношения абсолютных показателей, характеризующие долю одного показателя в другом, или как отношения разнородных показателей. Процедура их оценки заключается в сравнении отчетных значений с базисными плановыми, средними за предшествующий период, отчетными за предшествующие периоды, среднеотраслевыми, показателями конкурентов и т.д. К этим показателям относятся: прибыль на единицу стоимости основных средств, издержек или уставного фонда; производительность; фондовооруженность труда и др. Структурные показатели -
по расходам, капиталу, доходам - характеризуют долю отдельных элементов в итоговой сумме. Приростные показатели
отражают изменение за определенный период. Они могут быть даны в относительном или абсолютном выражении. Таковыми являются, например, изменение уставного фонда за год, изменение прибыли за год и т.д. Следовательно, мы имеем дело с разнообразными и разнородными показателями, причем в одном и том же случае одни из них могут улучшаться, а другие ухудшаться. Например, увеличение прибыли при продажах в кредит (в случае задержки с выплатами) ведет одновременно и к уменьшению наличности. В условиях рынка в число контролируемых показателей входят выручка от реализации, объем продаж, размер капитала, сумма чистой прибыли, величина активов, число акционеров, величина выплачиваемых дивидендов, доля экспорта в обороте и др. Для определения эффективности хозяйственной деятельности предприятия применяется система показателей. где К2- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам где N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода; N0 - реализация в базисном периоде. Расчет влияния на прибыль увеличения себестоимости продукции (Р4): где S1.0 - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода; S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Р5): Р5= S0*К2- S1.0. Влияние на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины (P6). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой: Р= Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р6 На следующем этапе проводится факторный анализ рентабельности производства. Это необходимо, так как анализируемое предприятие действует в условиях инфляции и данный показатель является объектом постоянного контроля. Факторный анализ производится способом цепной подстановки. Для этого проводится последовательная подстановка значений исследуемых факторов за анализируемый период в формулу рентабельности с данными базисного периода. В результате анализа будут выявлены факторы и степень их влияния на изменение рентабельности производства в анализируемом периоде. В основе используемой для анализа модели лежит следующее соотношение: N/S=1/(U/N+M/N+A/N), где U/N- зарплатоемкость продукции; M/N - материалоемкость продукции; A/N - амортизационная емкость продукции. В рамках анализа себестоимости продукции прежде всего определяется фактическое изменение затрат на рубль товарной продукции. Далее проводится факторный анализ динамики затрат на один рубль продукции. Факторный анализ изменения затрат на рубль товарной продукции проводится способом цепной подстановки. Для этого проводится последовательная подстановка данных анализируемого периода в формулу базисного периода. Расчет затрат на рубль товарной продукции проводится по формуле (Зр): Зр=S/N=q*Cед/, где Сед - себестоимость единицы продукции. Следующим этапом анализа себестоимости является выявление уровня постоянных затрат. Сделать это можно по методу высшей и низшей точки на основе приведенного ниже алгоритма: Из данных об объеме производства и затратах за период выбираются максимальные и минимальные значения соответственно объема и затрат; Находятся разности в уровнях объема производства и затрат; Определяется ставка переменных расходов на единицу продукции путем отнесения разницы в уровнях затрат за период (разность между максимальным и минимальным значениями затрат) к разнице в уровнях объема производства за тот же период; Определяется общая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) объем производства путем умножения ставки переменных расходов на соответствующий объем производства; Определяется общая величина постоянных расходов как разница между всеми затратами и величиной переменных расходов; Составляется уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений общих затрат от изменения объема производства. где Z- изменение затрат за период в процентах; Nед - изменение объема производства за период в процентах. В соответствии со значением коэффициента определяется характер затрат: Для Крз=0 - постоянные; Для 0 для Крз=1- чисто пропорциональные; для Крз>1- прогрессивные. В соответствии с характером затрат формируются предварительные выводы об эффективности дальнейшего наращивания объемов производства. Для поиска наиболее эффективных путей снижения себестоимости необходима информация об удельном весе тех или иных затрат в структуре себестоимости. С этой целью проводится анализ себестоимости по элементам затрат. В рамках данного анализа определяются затраты на производство по элементам затрат в абсолютном выражении и в структурном разрезе. На основе полученных данных производится оценка характера производства (материалоемкое, трудоемкое, фондоемкое). В соответствии с характером производства определяются главные направления поиска резервов снижения себестоимости. Проведенный анализ позволяет оценить эффективность деятельности предприятия по снижению себестоимости за анализируемый период, а также выявить пути воздействия на себестоимость. 2.
Анализ эффективности деятельности предприятия
Акционерное общество «Ice Cream» зарегистрировано в 1994 году. Основной деятельностью предприятия определена торгово-закупочная деятельность. С момента регистрации предприятие занимается розничной торговлей продовольственными товарами. Численность персонала до 2004 года составляла семь человек, в настоящее время увеличена до 29 человек. Предприятие расположено в здании магазина, выкупленного в частную собственность. Акционерный капитал образовался за счет взносов участников кооператива и был направлен на приобретение здания и оборудования. Поскольку экономическая деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль направлялась на расширение производства. Это позволило в 2003 году организовать цех по изготовлению полуфабрикатов (пельменей), бар по продаже прохладительных напитков, мороженого, цех по производству кондитерских изделий, бюро по вызову такси на дом. В настоящее время организационная структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис. 2.1.). Рис. 2.1. Организационная структура АО «
Ice Cream
» в 200
9
г.
Конкурентами АО «Ice Cream» выступают торговые точки, расположенные в центре города, поскольку в пределах 1-2 кварталов подобные точки отсутствуют. Ввиду того, что дополнительные виды деятельности развернуты только с 2009 года, в анализе за предыдущий 3-х летний период проводятся по основной торгово-закупочной деятельности. Предприятие имело следующие показатели: имущество предприятия оценивалось по балансу в конце 2009 года в 209510 рублей; годовой оборот по реализации составил 2359221 рублей; прибыль от реализации - 172847 рублей; в течение 2009 года начислено в фонд потребления 122475 рублей; На основе данных бухгалтерской отчетности предприятия проведем анализ финансово-экономической деятельности предприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для анализа приведем таблицу 2.1. Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2008 году на 1357,7 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2009 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 рубля в 2004 году по сравнению с 2008, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки (1,56%) за аналогичный период. Довольно значительный рост коммерческих расходов на 129,9 тысяч рублей в 2008 году, что почти в 2,7 раза превышает уровень 2007 года, но к 2009 году темп роста снизился до 1,52%, что увеличило расходы на 109,8 тысяч рублей. Прибыль от реализации также увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2003 году, на 114,2 тыс. руб. (в 2,9 раза) в 2009 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей. В 2007 году объем прибыли уменьшился за счет внереализационных расходов: -3,6 тыс. руб., до 38,9 тысяч рублей. Но в целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную. Фирма использует в 2009 году механизм льготного налогообложения. В основном все 100% прибыли поступает от основной деятельности. По действующему законодательству ставка налога на прибыль составляет 24% . Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия направляется в фонд накопления. За счет пополнения этого фонда в 2009 году было приобретено оборудование на сумму 130813 руб. для расширения дальнейшей деятельности предприятия. Дивиденды за анализируемый период не начислялись. Таблица 2
.1Основные показатели деятельности за
200
7
-
200
9
гг.
Показатели (тыс. руб.) Отклонения (+, -) Выручка (нетто) от реализации товаров Себестоимость реализации Коммерческие Прибыль от реализации Прочие внереализационые доходы и расходы Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности отчетного года Налог на прибыль Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль может быть изображена следующей схемой: Составляющие этой системы должны находиться под постоянным контролем, для этого проводится прежде всего анализ затрат в динамике и по структуре. Данные таблицы 2.2. свидетельствуют о значительном росте затрат, причем более быстрыми темпами чем финансовые показатели. В целом затраты увеличились в 2008 году на 87%, в 2009 к 2008 году на 53%, общий рост составил 2.9%. Наиболее быстрыми темпами росли затраты на заработную плату - в 5,3 раза в 2009 году, в среднем на 2,2 % в год, при этом среднесписочная численность увеличилась только в 2009 году в 3 раза (с 7 до 22 человек). Достаточно высокими темпами изменялись материальные затраты в 3,2 раза за 3 года, хотя по годам рост был в пределах 180 %. В 2008 году снизилась величина амортизационных отчислений. Незначительно выросли прочие затраты на 7-30 %. Увеличение произошло из-за изменения налоговых платежей. По структуре затрат произошли изменения, отраженные в таблице 2.3. Данные таблицы свидетельствуют, что наибольший удельный вес в структуре затрат занимали в 2007 году «Прочие затраты» - 34,5%, относительно высоки затраты на заработную плату и отчисления. В 2008 году доля статьи «Заработная плата» несколько увеличилась до 28,0%. Несколько снизился процент «прочих затрат», хотя по абсолютной величине они не увеличились. Выросла доля амортизации из-за приобретения основных средств. Таблица 2.
2
Анализ затрат по экономическим элементам
(тыс. руб.) Элементы Отклонения (%) Материальные Затраты на оплату труда Отчисления на социальные Амортизация основных средств Прочие затраты элементам затрат В 2009 году наибольший удельный вес наблюдался по статье «заработная плата» - 36,3 %, что связано с увеличением среднесписочной численности работников в IV квартале 2009 года до 22 человек. Увеличилась доля «материальных затрат» - до 30,8 %. 3.
Оценка эффективности работы предприятия
Отражая динамику и противоречия происходящих процессов экономические показатели являются микромоделями экономических явлений. Экономическая эффективность пронизывает все сферы практической деятельности человека. Наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности находят свое отражение через категорию эффективности. В ходе анализа эффективности оценивается качество деятельности предприятия, выявляются факторы изменения эффективности, неиспользованные возможности и резервы повышения. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Анализ показателей рентабельности
Для оценки эффективности используются показатели рентабельности. Таблица 3.
1
Расчет коэффициентов рентабельности
Показатель обозначение Выручка от реализации Прибыль от реализации Капитал фирмы Среднегодовая стоимость основных средств и внеоборотных активов Собственный капитал Среднегодовые затраты Рентабельность продаж Рентабельность капитала Рентабельность основных средств и прочих внебюджетных активов Рентабельность собственного капитала Рентабельность затрат Рассчитанные коэффициенты показывают долю прибыли в авансированных средствах. R1 в динамике уменьшается, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат, превышающих темпы роста прибыли за 2008-2009 год заметен их значительный рост. R2 - свидетельствует о повышении эффективности использования капитала R3 - выросла довольно большими темпами в 4,1 раза. АО «Ice Cream» повышает эффективность использования основных средств, на 1 рубль их стоимости приходится 1,39 рублей прибыли. R4 - выросла рентабельность собственного капитала в 4 раза, это компенсирует отсутствие долгосрочных пассивов при недостаточности собственного капитала, но возникает опасность снижения производственного потенциала фирмы. R5 - отражает эффективность затрат, которая увеличилась. Оценка деловой активности
В настоящее время показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием деловой активности. Таблица 3.
2
Расчет показателей деловой активности
Показатель Выручка от реализации Среднегодовая оста точная стоимость ОПФ (тыс.руб.) Средняя стоимость МЗ (тыс.руб.) Среднесписочная численность (чел.) Балансовая прибыль (тыс.руб.) Средняя величина активов Фондоотдача Материалоотдача Производительность труда, тыс.руб. /руб. Фондовооруженность, тыс. руб./чел Прибыль на 1 рабочего, тыс. руб./чел Деловая активность характеризуется положительной динамикой объема производства и реализации продукции, прибыли повышением конкурентоспособности и других показателей, отражающих результаты работы предприятия. Исходные данные для расчетов приведены в таблице 3.7. Из данных таблицы следует, что значительно выросла фондоотдача. Это обусловлено значительным увеличением выручки в 2008 и 2009 годах. Темпы роста фондоотдачи почти не превышают темпы роста выручки 15,4: 15,2 . Положительная динамика отдачи материальных затрат 2009: 2007 году - в 5 раз. Высоки темпы роста производительности труда в 4,9 раза за 2007-2009 гг. Это связано с ростом выручки от реализации. Отставание темпов роста производительности труда от динамики трудовых показателей обусловлено резким увеличением среднесписочной численности (+15 человек). Снизилась фондовооруженность труда на 12,2 т. руб./чел., в основном за счет увеличения численности и уменьшения стоимости основных фондов. Наблюдается рост прибыли на 1 работника, при существующей динамике прибыли и прежней численности это увеличение могло бы быть более значительным, до 24 тыс. руб. на человека. В целом, при общей положительной динамике всех показателей деловой активности следует отметить их довольно низкий уровень. Деловую активность предприятия характеризует скорость оборачиваемости средств, в виде коэффициентов оборачиваемости. Расчетные данные приведены в таблице 3.3. Из данных таблицы следует, что, в общем, за 2007-2009 гг. по всем показателям динамика положительная. Общая оборачиваемость капитала увеличилась в 2008г. на 7,6; в 2009 году - на 2,16 оборота. Сопоставляя с рентабельностью продаж и рентабельностью основных средств, которые также выросли, заметим, что это свидетельствует об ускорении вне влияния инфляционного роста цен. Таблица 3.
3
Анализ коэффициентов оборачиваемости
Показатель обозначение Отклонения,(+,-) Коэффициент общей оборачиваемости капитала Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Средний срок оборота дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает число оборотов мобильных средств предприятия. После резкого роста оборачиваемости в 2008 году (на 28 оборотов), скорость несколько снизилась на 15,8 оборота. В сочетании с ростом оборачиваемости материальных оборотных активов (запасов) на 13,1 оборота - это положительное явление. Несколько увеличилась скорость дебиторской задолженности на 3,9 оборота. Это очень высокий показатель. Продолжительность 1-го оборота в днях уменьшилась с 5,0 до 4,7 дней. Это свидетельствует о снижении продаж в кредит, своевременном погашении задолженности. Ускорилась оборачиваемост, кредиторской задолженности с 4,6 до 23,8 оборота. Средний срок погашения уменьшился с 79,3 до 15,3 дней. Это демонстрирует снижение коммерческого кредита и увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Выросла скорость оборачиваемости собственного капитала с 2,11 до 32,8 оборота, т.е. на 30 оборотов, что отражает повышение уровня продаж и снижение риска акционеров. В целом АО «Ice Cream» достаточно активно в деловом отношении, постоянно наращивает темпы основных показателей. Это компенсирует недостаток оборотных средств. Анализ эффективности использования основных средств
Фондоотдача основных средств - один из факторов, влияющих на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятия. В свою очередь на фондоотдачу оказывает воздействие структура и динамика основных средств. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. Поскольку движения основных средств в АО «Ice Cream» нет, нецелесообразно проводить горизонтальный анализ. Вертикальный анализ за 2009 год выглядит следующим образом: Таблица 3.
4
Вертикальный анализ основных средств АО «
Ice Cream
» за
200
9
год
Данные таблицы 3.9. представляют, что в составе основных средств, основной удельный вес составляет производственный и хозяйственный инвентарь. Коэффициент износа основных средств: Ки = 76,7:123,0=0,62*100 = 62% Коэффициент годности: Кг = 1-62 = 38% Акционерному обществу следует активнее обновлять свои основные средства, так как износ составляет более 60%, учитывая сумму ежегодно начисляемой амортизации 11,9 тысяч рублей оборудование будет пригодно к эксплуатации еще около 4-х лет. 46,2: 11,9 = 3,9. Заключение
В результате проведенного анализа можно сделать ряд следующих выводов: На предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2007 году на 1357,7 рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2008 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 тыс. руб. в 2008 году по сравнению с 2004, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки. В составе себестоимости большими темпами росли затраты на реализацию. В целом затраты увеличились 2007 году на 87%, в 2008 к 2007 году на 53%, общий рост составил 2.9%. Наиболее быстрыми темпами росли затраты на заработную плату - в 5,3 раза в 2005 году, в среднем на 2,2 % в год, при этом среднесписочная численность увеличилась только в 2008 году в 3 раза (с 7 до 22 человек). Достаточно высокими темпами изменялись материальные затраты в 3,2 раза за 3 года, хотя по годам рост был в пределах 180 %. В 2008 году наибольший удельный вес наблюдался по статье “заработная плата” - 36,3 %, что связано с увеличением среднесписочной численности Прибыль от реализации увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2007 году, на 114,2 тыс.рублей (в 2,9 раза) в 2008 году. Темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей. Произошло увеличение стоимости имущества в 2007 году по сравнению с 2008 на 88,6 тысяч рублей, в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс.руб. Внеоборотные активы уменьшились на 12,2 тысячи рублей (на 35%), в том числе за счет уменьшения нематериальных активов на 0,2 тыс. руб. (25%) и за счет изменения по основным средствам на 12,0 тыс.руб. Оборотные средства также уменьшились, но в меньшей степени: на 9,2 тыс.руб. (5%). Уменьшение произошло за счет запасов на 14,5 (10%) и денежных средств на 9,6 тыс.руб. (82%). В то же время наблюдался рост по статье “дебиторская задолженность” на 14,9 тысяч рублей (63%). Произошло увеличение стоимости имущества в 2009 году по сравнению с 2007 на 88,6 тысяч рублей, это произошло в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс.руб. В целом за три года источники средств выросли в 1.8 раза, хотя в 2008 году наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина которого изменилась в 3,3 раза. В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7 раз за три года, в 3,3 раза в 2008 к 2007 году. Прирост собственного капитала после образования организации составил 42 тысячи рублей. То есть выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный капитал. Финансовое состояние, при котором предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов. Поскольку на конец 2008 года основная величина запасов - это товары, предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для отгруженных по их включению в товарооборот. Полученные данные позволяют сделать вывод об улучшении финансового состояния компании с 2007 по 2008 г., о чем свидетельствует рост рейтинговой экспресс - оценке на 86%. Это обусловлено, прежде всего увеличением прибыльности компании на 223%, увеличением интенсивности оборота на 23%, ростом ликвидности баланса на 24%. Но устойчивость предприятия недостаточная, т.к. уровень обеспеченности собственными средствами снизился на 4% 1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова). - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006. 3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА - М, 2003. 4. Ковалев В.В. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ, 2006. 5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и Сервис, 2006. 6. Кузьмина Л.П. Теория экономического анализа. - Пятигорск: МКА, 2006. 7. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. 8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2005. 9. Соболева е. а., Соболев и. и. Финансово-экономический анализ.- М.: Финансы и статистика, 2005. 10. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент.- М.: Зерцало, 2005. 11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы. Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает результаты хозяйствования, т.к. показывает соотношение эффекта с наличными или потребительными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, т.к. неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли. Показатели рентабельности предприятия используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования. Основными показателями рентабельности являются следующие: 1) Рентабельность продаж: Р = прибыль от продаж / выручка × 100% Данный коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании – реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах. Рост показателя является свидетельством или роста цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о падении спроса на нее. 2) Рентабельность активов: Р = прибыль от продаж / среднегодовая стоимость активов × 100% Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала. С точки зрения бухгалтерской отчетности этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, т.е. основную и инвестиционную деятельность предприятия, поэтому он является весьма важным и для финансового управления. 3) Рентабельность собственного капитала: Р= прибыль от продаж / среднегодовая величина собственного капитала × 100% Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. 4) Рентабельность затрат: Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации продукции характеризуется показателем рентабельности затрат. Он определяется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции и показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат. 2. Рост любого показателя рентабельности
зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы управления производством условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений, индексации оборотных средств и четкое определение источников их формирования. Важным фактором роста рентабельности в современных условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, и росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов. Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства. Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности. В основании факторной модели в виде древовидной структуры – показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а признаки – характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Проще говоря, факторы, влияющие на ROE дробятся с целью выяснения: какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность собственного капитала. Основные три фактора: Операционная рентабельность (измеряется как рентабельность продаж); Эффективность использования активов (измеряется как оборачиваемость активов); Финансовый рычаг (измеряется как капитализации). Трехфакторная модель представлена формулой: ROE = РП×К×К, где ROE – рентабельность собственного капитала; РП – рентабельность продаж (чистая прибыль/выручка); К - коэффициент оборачиваемости активов(выручка/среднегодовая величина активов); К - коэффициент капитализации (среднегодовая стоимость активов/среднегодовая стоимость капитала). Поскольку показатели рентабельности напрямую зависят от прибыли, основные резервы роста рентабельности связаны с увеличением прибыли. В свою очередь, Р ПG = · (Р С(VРПф + Р VРП)) Тема 14. Оценка платежеспособности предприятия
на основе изучения потоков денежных средств.
1. Анализ денежных потоков: цель, задачи. Характеристика денежных потоков предприятия. 2. Задачи и порядок управления платежеспособностью на основе изучения потоков денежных средств. 1. Денежные средства
- самая ликвидная часть оборотных активов предприятия. К денежным средствам относятся средства в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах предприятия. Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и так далее. Перечислим основные задачи анализа денежных средств: Информационной базой анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является бухгалтерский баланс предприятия
и отчет о движении денежных средств (форма 4). Отчет о движении денежных средств - это документ, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода. Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный: прямой метод
предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка; косвенный метод
основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль. Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности: Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств. 2. Для оперативного управления платежеспособностью
целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия. Календарь
составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть: Снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования; Несостоятельность клиентов предприятия; Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов. Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттокуденежных средств.
Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям. Расходная часть финансового плана предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе. Процесс анализа завершается прогнозированием и оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке
снижаются ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке
происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе. Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде
разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Рис. 14.1.Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока. Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной на:
Досрочное погашение долгосрочных кредитов банка; Увеличение объема реальных инвестиций; Увеличение объема финансовых инвестиций. Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Таким образом, информация о движении денежных средств и выполнении плана по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативно корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут судить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.2.1 Характеристика объекта исследования
2.2 Основные результаты деятельности АО «Ice Cream»
2.3 Анализ финансовых результатов предприятия АО «Ice Cream»
Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли
2.4 Анализ затрат на реализацию продукции
Вы узнаете:
3 принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия
Какие критерии оценки эффективной деятельности предприятия необходимы для анализа
Критерии оценки эффективности
Как оценить эффективность работы сотрудников: метод MBO
Выбирайте только информативные параметры для оценки эффективности бизнеса
Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ
Пошаговая оценка эффективности деятельности предприятия
Как проводится оценка эффективности деятельности на примере конкретного предприятия
Оценка эффективности деятельности
через финансовые показатели и потери предприятия
Информация о компаниях
1.Особенности анализа деятельности организаций
1.1
Методика анализа экономической деятельности предпр
и
ятия
Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. В рамках этого анализа выявляются факторы и причины динамики показателей и их количественная оценка. Данный инструмент анализа является особенно важным, так как выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решенийЦелью данной работы является оценка финансовой деятельности предприятия за анализируемый период и подготовка базы для принятия управленческих решений. Соответственно данной цели определяется методика и система показателей анализа.На начальном этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В рамках данного анализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности и определяется степень влияния различных факторов на произошедшие изменения.На следующем этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение затрат на рубль товарной продукции и причины этих изменений. Кроме того, определяется характер и структура затрат, выявляются наиболее эффективные пути снижения себестоимости. Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий определить изменения в структуре баланса за анализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы. Заключительным этапом анализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства. Таким образом, в целом анализ хозяйственно-финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей прибыли, себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия за анализируемый период и завершается подготовкой плановых решений на основе сложившейся ситуации.1.2 Система показателей и методика анализа финансовых р
е
зультатов и рентабельности предприятия
Поскольку целью анализа в данной работе, в частности, является подготовка информации для последующего принятия решений, то в рамках анализа финансовых результатов необходимо проведение анализа показателей, позволяющих определить пути их влияния на прибылеобразующие факторы. Для определения путей повышения рентабельности проводится факторный анализ рентабельности. Как уже было сказано, прежде чем проводить анализ по данным направлениям, проводится анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. Для этого составляется таблица, в которой общий финансовый результат анализируемого периода отражается в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от следующих видов деятельности:реализация продукции (работ, услуг);реализация основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия (прочая реализация);внереализационная деятельность.Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом предприятия. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) по статьям “Прочие операционные доходы” и “Прочие операционные расходы”. Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм НДС.Внереализационные финансовые результаты образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы, причитающиеся (подлежащие) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидентов (процентов) по облигациям, депозитам, отражаются в бухгалтерском отчете по статьям “Проценты к получению” и “Проценты к уплате”. Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме №2 по статье “Доходы от участия в других организациях”.Далее проводится расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции. Влияние факторов рассчитывается в последовательности, приведенной ниже:Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции (Р):Р=Р1 - Р0,где Р1 - прибыль отчетного года;Р0 - прибыль базисного года;Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Р1):Р1=N1.0=p1*q1 - p0*q1где: Np1=p1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р- цена изделия; q - количество изделий);Np0= p0*q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Р2):Р2= Ро*К1- Ро,где Ро - прибыль базисного года;Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (Р3):Р3= Ро*(К2-К1)
2.4 Анализ затрат на реализацию продукции
основными источниками резервов увеличения суммы прибыли являются:
- увеличение объема реализации продукции;
- снижение себестоимости продукции;
- повышение качества товарной продукции;
- увеличение цены;
- реализация продукции на более выгодных рынках сбыта;
- реализация в более оптимальные сроки.
Для определения резервов роста прибыли
за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:
Р ПvРП = Р VРПi * Педфi
Например, на рассматриваемом предприятии при существующем оборудовании и уровне организации производства максимальный объем производства может достигать значения 2200 тыс. м2 в год.
Таким образом, резерв роста объема реализации продукции составляет:
2200 - 1985,584 = 214,416 тыс. м2.
В 200Х году сумма прибыли, приходящаяся на м2 продукции (стеклопакетов) составила:
22116,661 тыс. руб. / 1985,584 тыс. м2 = 11,13 тыс. руб./м2.
Резерв роста прибыли составляет:
214,416 * 11,13 = 2388,29 тыс. руб.
Резервы увеличения прибыли
за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:
Экономические расчеты показали, что при более высоком уровне организации рабочего времени (сокращение простоев, непроизводительных потерь времени и т.д.), при оптимизации потоковых процессов на предприятии, при более рациональном использовании основных и оборотных средств предприятия себестоимость можно снизить на 0,20 руб.
При этом прибыль увеличится на следующую величину:
0,20*(1985,584 + 214,416) = 440,000 тыс. руб.
Аналогично тому, как был подсчитан резерв
увеличения прибыли за счет уменьшения себестоимости можно подсчитать резерв увеличения прибыли за счет увеличения цены.
Например, спрос на продукцию ООО «Ф» малоэластичен. Поэтому при незначительном повышении отпускной цены спрос на данную продукцию останется на прежнем уровне. Конечно, этот резерв следует использовать очень осторожно, т.к. необоснованное повышение цены может вынудить покупателя отказаться от покупки товара данной фирмы.
Уровень среднереализационных цен может быть увеличен путем поиска более выгодных рынков сбыта, где эту продукцию возможно реализовать по более высоким ценам.
При оптимизации структуры рынков сбыта на данном предприятии реально повысить уровень среднереализационных цен на 0,15 руб.
Повышение прибыли в этом случае составит:
Р ПЦ =· (Р Ц(VРПф + Р VРП))
Р(Пц = 0,15*(1985,584 + 214,416) = 330,000 тыс. руб.
текущая (операционная) деятельность
- получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
инвестиционная деятельность
- движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
финансовая деятельность
- получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.